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왜 중요한가: 원자재 화학제품 생산업체인 Lyondell의 실적은 소비자 지출과 고정자산 투자에 크게 영향을 받습니다. 관세 관련 인플레이션은 소비자들이 내구재 구매량을 줄이게 만들 수 있으며, 이는 Lyondell에 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 화학 생산은 고정 비용이 높고 운영 레버리지 효과가 큰 산업입니다. 작은 판매량 감소도 이익 감소로 이어질 수 있습니다. 또한 경제 둔화는 원유 가격에 부정적 영향을 미치며, 이는 다시 화학 가

LyondellBasell-실적-관세-불확실성이-자본-지출-감축과-비용-절감으로-이어져

LyondellBasell 실적: 관세 불확실성이 자본 지출 감축과 비용 절감으로 이어져

왜 중요한가: 원자재 화학 산업의 거시경제 환경이 여전히 어두운 가운데, LyondellBasell의 사업에서 회복력 증거가 나타나고 있습니다. 특히 유럽에서의 전략적 자산 매각과 Flex-2 프로젝트를 2026년까지 연기한 결정이 이에 해당됩니다. 실적은 Lyondell의 저비용 생산 투자에도 불구하고, 회사의 실적은 최종적으로 최종 시장 수요에 의해 결정될 것이며 높은 사이클성 위험에 노출될 것으로 예상됩니다. 유럽 자산 일부 매각 결정에 

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LyondellBasell 실적: 실적 부진으로 주가 급락; 배당금 위험 우려

중요한 이유 원자재 화학 제품 생산업체인 Lyondell은 물량의 작은 변화가 수익에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문에 높은 영업 레버리지가 적용됩니다. Lyondell의 매출과 이익은 3년 연속 감소했으며, 지난 2년간의 감소는 물량 감소가 주도했습니다. 2023년과 2024년 초의 감소를 초래한 재고 소진이 대부분 완료되었고 2025년에는 정상에 가까운 회복세를 보일 것으로 예상했습니다. 하지만 유럽과 중국의 수요는 여전히 정상보다 낮은 수준

라이온델바셀-실적-수요-환경-약세는-지속되지만-2025년-회복-전망

라이온델바셀 실적: 수요 환경 약세는 지속되지만 2025년 회복 전망

이것이 중요한 이유: 미국의 많은 화학 제품 생산자들이 자국 내에서 제품을 생산하지만, 관세는 궁극적으로 최종 시장 상품의 가격을 상승시킵니다. 가격 상승은 판매량을 감소시켜 지난 몇 년 동안의 인플레이션과 유사한 화학 제품의 양을 감소시킵니다. 관세의 직접적인 영향은 미국 화학 제품 생산자들에게 제한적이지만, 미국 밖에서 판매되는 많은 제품이 궁극적으로 미국으로 수출되는 제품을 생산하는 데 사용되기 때문에, 판매량 감소는 전 지역에 걸쳐 광범

관세-부과로-인한-경제적-영향으로-화학-제품-수요와-수익에-단기적인-하락-위험이-있습니다

관세 부과로 인한 경제적 영향으로 화학 제품 수요와 수익에 단기적인 하락 위험이 있습니다. 

왜 중요한가: 시장은 무역 변화와 이에 따른 경제 둔화가 재무 성과가 더 오래 낮게 유지되고 주가가 재평가될 것이라고 우려하고 있습니다. 우리는 우리 분석 대상인 미국 화학업체들이 단기적으로 이익이 감소할 가능성이 높다는 점에 동의하지만, 그 기간에 대해서는 동의하지 않습니다. 관세 관련 무역 장벽이 단기 실적에 부담을 줄 것이지만, 중기 전망은 변하지 않았습니다. 화학업체의 매출은 원유 가격, 소비, 고정자산 투자와 함께 움직이는 경향이 있습

미국-화학-산업-단기적-둔화-장기적-기회2

미국 화학 산업: 단기적 둔화, 장기적 기회

lybutylene adipate-co-terephthalate, 석유계 생분해성 플라스틱)를 모두 생산함. PBAT 생산시설을 확장하고 있음. 년 7만톤이 생산 목표라고 함. PBAT 소개 (SKC 홈페이지) 2021-11-23 SKC, 세계 2위 PBAT 생산시설 짓는다...대상LX인터와 합작사 설립 2023/09/25 24. 생분해성 플라스틱의 종류는 20가지 넘게 있지만, 현재 산업화 단계에 진입한 제품들에는 Starch blends, 

2023년-포트폴리오-근황-feat-일본-종합상사-국채-은-조선업-2621

메르의 투자포인트 (feat.미세플라스틱)

LYB가 자신있게 2022~23년까지 장기간 강세(Stronger for longer) 를 언급한 것도 이러한 수요를 느끼고 있기 때문이라 판단됩니다. 특별한 이슈가 발생하지 않는 한, 건설/건축 관련 석유화학 업체는 지속적으로 추천 드릴 것 같습니다.

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210803 윤재성 애널님 텔레그램

lybook 어플을 이용하여 매달 독서 내역을 기록 중이다 2020년도의 목표는 연간 100권의 독서이며 (그래도 매달 10권 정도는 읽어야 그중 한두 권을 건질 수 있다고 본다) 좀 더 다양한 분야로 확장하려는 계획을 가지고 있다. 기존의 경제, 경영 서적 위주의 독서에서 인문, 역사, 철학 분야의 독서를 좀 더 가미할 생각이다. 물론 경제, 경영, 투자 위주의 독서 방향은 크게 바뀌지 않을 것 같으나 (관심사가 많은 분야의 책이 잘 읽어지더

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