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중요한 이유: MPLX의 다각화된 미드스트림 포트폴리오는 사업에서 한 자릿수 중반 성장을 지원할 것으로 예상되는 유기적 성장 기회를 제공합니다. 경영진은 지속적인 유기적 성장 자신감과 관리 가능한 레버리지(3.4배)가 가속화된 분배 성장의 동인이라고 언급했습니다. 결론: 당사는 44달러의 추정 적정가치를 유지하고 있으며 주식이 적정하게 평가되어 있다고 봅니다. MPLX는 북동부의 성장뿐만 아니라 퍼미안 분지의 기회에를 잘 포착하고 있지만, 당사

MPLX-분배-성장-가속화

MPLX, 분배 성장 가속화

중요한 이유 이번 업데이트의 가장 큰 헤드라인은 걸프만 천연가스 액체, 즉 NGL 수직 통합 전략을 확장하기 위한 회사의 신성장 프로젝트였습니다. 당사는 분별 및 수출 시설에 25억 달러를 투자하여 경영진의 중기 성장 목표인 연간 한 자릿수 중반의 EBITDA 성장을 지원할 것으로 예상하고 있습니다. 결론: 공정가치 추정치를 44달러에서 50달러로 상향 조정합니다. 이러한 가치 상승은 주로 자본 구조 가정에 대한 수정에 따른 것입니다. 또한, 

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MPLX 실적: 새로운 성장 프로젝트로 유정에서 물까지 전략 완성, 기업가치 상승

왜 중요한가: 우리는 단기 실적보다는 원자재 가격 변동성 속에서 미국 석유 및 가스 생산량 전망에 더 초점을 맞추고 있습니다. 총 회사 EBITDA의 2/3를 차지하는 원유 및 제품 물류 부문은 Marathon Petroleum(해당 부문 매출의 90%를 차지)로부터의 매출로 대부분 뒷받침되고 있습니다. 천연가스 및 NGL 부문에서 부문 EBITDA의 2/3는 마셀러스 지역에서 발생하며, 이 지역은 원유 중심 분지보다 생산이 더 탄력적이며, 생

MPLX-실적-잠재적인-생산자-감산-영향으로부터-상대적으로-잘-보호됨

MPLX 실적: 잠재적인 생산자 감산 영향으로부터 상대적으로 잘 보호됨

바이넥스는 셀트리온의 바이오시밀러 상용화와 함께 FDA실사 인증을 따낼것이다. 산업과 기업의 구조적 변화가 동시에 일어나는 기념적인 해가 될 것이다. 동사가 NEXT LEVEL로 나아가기를 에스파와 같이 기원하겠다. 목차 0. 용어정리 및 기초개념이해 1. 개요 2. 사업내용 3. 투자아이디어 4. 리스크 5. 밸류에이션 및 목표가 0. 용어정리 및 기초개념이해 0.1 용어정리 점안제: 눈에 넣는 약액 정장제: 장을 깨끗하게 하여 장의 기능을 

바이넥스-바이-넥스-트-레벨-광야로-나아가3

[바이넥스] "바이 넥스"트 레벨~ 광야로 나아가

MO(Contract Manufacturing Organization)는 제약 및 바이오 제품을 생산하기 위해 다른 회사와 계약을 맺는 회사를 가리킵니다. CMO는 일반적으로 제약 회사나 바이오 기업에게 생산 능력을 제공하여 제품 개발 및 생산 비용을 절감하고 생산력을 향상시키는 역할을 합니다. 바이오시밀러(biosimilar)는 동등생물의약품이라고도 불리며, 특허가 만료된 '바이오의약품에 대한 복제약'만을 칭합니다. 오리지널 의약품과 다른 방

바이넥스-치열해지는-바이오시밀러-경쟁-반사수혜-얻는-중소형-CMO-기업

﻿바이넥스 : 치열해지는 바이오시밀러 경쟁, 반사수혜 얻는 중소형 CMO 기업

mon belief is that people choose to save when young, expecting thereby to maintain their living standards after retirement. Any assets that remain at death, this theory says, will usually be left to their families or, possibly, to friends and philant

11-버크셔-해서웨이-주주서한-2022년-2023년-2월-공개19

#11. [버크셔 해서웨이 주주서한] 2022년 (2023년 2월 공개)

monkai, 학교 내 일대일 지도를 제공하는 (주) School TOMAS, 투어형 체험을 기획하고 체조 교실을 운영하는 (주) Plus One Kyoiku 등이 자회사를 두고 있습니다. 따라서 유아부터 성인까지 전 연령층을 대상으로 다양한 교육 서비스를 제공하고 있습니다. 1. FY2/23 결과 개요 FY2/23 연결 실적은 순매출이 전년 동기 대비 4.9% 증가한 3,1488백만 엔, 영업이익은 전년 동기 대비 20.8% 감소한 2,401

리소-교육-4714-도쿄-증권-거래소-프라임-마켓2

리소 교육 <4714, 도쿄 증권 거래소 프라임 마켓>

몬트리올 은행에 대한 새로운 시각을 바탕으로, 우리는 공정 가치 추정치를 CAD 145에서 CAD 146, USD 102에서 USD 103으로 소폭 상향 조정했습니다. 또한, 좁은 해자와 표준 모닝스타 자본 배분 등급을 유지합니다. 우리는 주식을 공정 가치로 평가합니다. 우리는 BMO가 비용 우위와 전환 비용으로 인해 좁은 해자를 가지고 있다고 생각합니다. BMO는 캐나다의 다른 은행에 비해 미국에 가장 많이 노출되어 있으며(수익의 40% 이상

몬트리올-은행-2025년에-신용-비용의-정점을-예상-미국-부문은-은행-수익의-핵심

몬트리올 은행: 2025년에 신용 비용의 정점을 예상; 미국 부문은 은행 수익의 핵심

중요한 이유: 핵심 유기적 매출 성장은 분기 중 보합세를 보였으며, 여전히 팬데믹 매출의 소진과 긴축된 지출 환경의 영향을 다소 받고 있습니다. 당사는 회사가 단기적으로 성장으로 돌아설 것으로 예상합니다. Thermo Fisher는 계속해서 신중하게 비용을 관리하고 있습니다. 모든 부문이 대체로 예상 범위 내에서 실적을 보였습니다. 분석 기술은 전자 현미경 기기에 대한 강한 수요를 계속 보이고 있습니다. 바이오제약 채널은 분기 중 전분기 대비 

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Thermo Fisher 실적 발표: 수요의 완만한 개선, 매출 성장 회복 임박

왜 중요한가: 실적 발표회에서 관세에 따른 직접적 및 간접적 영향이 주요 주제로 다뤄졌습니다. 직접적 영향은 연간 실적 전망에 약 5%의 이익 감소로 반영되었습니다. 간접적 영향, 특히 중국-미국 무역 활동의 둔화는 불확실하지만 잠재적으로 더 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. Thermo Fisher의 광범위한 글로벌 제조 기반은 관세 영향을 완화하는 데 있어 소규모 경쟁사보다 우위를 점하고 있습니다. 장기적으로, 회사의 자연적 헤지 및 가격 

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Thermo Fisher 실적: 견고한 기본 실적; 관세 영향은 관리 가능

마이크로디지탈 사업영역의 이해 바이오의약품은 특징에 따라 생산 프로세스가 차이가 있으나, 대략적으로는 크게 Upstream(세포배양공정)과 Downstream(수확/정제 /DS) 공정, 그리고 Fill and Finish로 구분할 수 있습니다. Upstream 공정 에서는 세포를 배양공정을 통해 상업화가 가능할 정도로 증식시키고, Downstream 에서는 이렇게 증식시킨 세포를 추출하여 적정 농도를 맞추고, 세균 및 불순물을 제거하여 의약품화

마이크로디지탈-세포배양기-바이오리액터-일회용-세포백-국산화-선도

마이크로디지탈 : 세포배양기(바이오리액터) + 일회용 세포백 국산화 선도

4월 2일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 세계 각국에서 수입되는 상품에 대한 포괄적인 관세를 발표했습니다. 캐나다와 멕시코는 이 새로운 관세에서 제외되었지만, 이전에 발표된 캐나다에 대한 관세는 여전히 유효하며, 전 세계 자동차에 대한 25% 관세가 발효되었습니다. 캐나다와 미국 사이에 협상 여지가 있는 것으로 보이기 때문에, 저희는 캐나다 은행에 대한 공정 가치 추정치를 유지하고 있습니다. 따라서, 우리는 캐나다 경제의 불황을 기본 시나리오에

캐나다-은행에-대한-공정-가치-추정치-유지-4월-2일-이후-미국-관세-뉴스

캐나다 은행에 대한 공정 가치 추정치 유지 4월 2일 이후 미국 관세 뉴스

왜 중요한가: 몬트리올 은행의 캐나다 은행 부문 순이익은 전년 동기 대비 10% 감소했으며, 이는 주로 53% 증가한 충당금 비용에 기인합니다. 미국 부문은 조정 후 자기자본이익률(ROE) 6.9%를 기록해 2024년 대비 개선되었지만, 은행의 중기 목표인 12% 이상에는 여전히 크게 미달했습니다. 총 은행 충당금 설정액은 전분기 대비 4% 증가했으며, 정상 대출 충당금 설정액은 캐나다와 미국 경제의 악화된 전망으로 인해 90% 증가해 CAD 

몬트리올-은행-실적-무역-불확실성-속-충당금-증가-미국-부문-여전히-부담

몬트리올 은행 실적: 무역 불확실성 속 충당금 증가, 미국 부문 여전히 부담

몬트리올 은행은 2022년부터 8억 7천만 캐나다 달러의 법적 충당금 환입으로 인해 예상보다 양호한 실적을 발표했습니다. 그러나 이 일회성 이익을 제외하면 신용 충당금 적립 증가가 여전히 역풍으로 작용하여 은행의 실적은 상당히 저조했습니다. 순익은 89억 6,000만 캐나다 달러로 작년보다 7.7% 증가했으며, 조정된 기준으로는 0.4% 증가에 그쳤습니다. 조정 희석 주당 순이익은 작년 2.64달러, 지난 분기 2.64달러에서 1.90달러로 감

몬트리올-은행-실적-법적-충당금-환입이-수익에-도움이-되지만-신용-비용은-여전히-부담스럽다

몬트리올 은행 실적: 법적 충당금 환입이 수익에 도움이 되지만 신용 비용은 여전히 부담스럽다

중요한 이유: 담배 판매량은 약 9% 감소했으며, 상반기의 두 자릿수 감소에 비하면 눈에 띄게 개선되어 투자자들의 우려를 덜어주었습니다. Altria의 가격 인상은 판매량 감소를 상쇄하는 데 도움이 됐습니다. 여전히 매출액의 약 90%가 연초에서 발생하기 때문에 Altria의 경우 물량 감소 속도가 특히 중요합니다. 따라서 이러한 둔화는 Altria의 장기 전망에 대한 신뢰를 어느 정도 회복하는 데 도움이 됐습니다. 회사는 연간 조정 주당순이익

Altria-실적-3분기-성장률-회복으로-주가-상승-연간-가이던스-달성-가능

Altria 실적, 3분기 성장률 회복으로 주가 상승... 연간 가이던스 달성 가능

중요한 이유 담배 판매량이 10% 감소했음에도 불구하고 알트리아 조정 영업이익의 약 85%를 흡연용 제품이 차지하고 있습니다. 가격 인상으로 인해 궐련형 전자담배 매출은 제자리걸음을 하고 있지만, 알트리아는 차세대 제품에 상대적으로 덜 노출된 상태입니다. 1월 29일, 미국 국제무역위원회는 엔조이가 쥴의 특허 4건을 침해했다는 최종 판결을 내렸습니다. 줄과 합의하거나 재설계에 성공하지 못하면 알트리아는 해당 기기를 수입 및 판매할 수 없게 됩니

알트리아-실적-2024년-양호한-실적과-불리한-특허-판결로-가려진-2025년-전망

알트리아 실적: 2024년 양호한 실적과 불리한 특허 판결로 가려진 2025년 전망

중요한 이유 핵심 유기 매출은 이번 분기에 5% 증가하여 전 분기 대비 큰 폭으로 증가했습니다. 마진 부문에서도 70bp 증가한 강력한 개선세를 이어갔습니다. 가장 중요한 것은 2025년에 대한 써모 피셔의 가이던스에서 글로벌 수요가 개선되어 연말에는 과거 수준으로 성장이 다시 가속화될 가능성이 있다는 점입니다. 모든 부문에서 기대 이상의 실적을 달성했습니다. 특히 8%의 유기적 성장을 기록한 분석 기술 부문이 두드러졌습니다. 전자 현미경 기기

써모-피셔-실적-매출-및-마진-실적-호조-2025년-역동성-개선

써모 피셔 실적: 매출 및 마진 실적 호조, 2025년 역동성 개선

중요한 이유 일반적으로 트레이딩 수익은 변동성이 크기 때문에 너무 깊이 들여다보지 않지만, 몬트리올 은행은 거의 모든 사업 부문에서 견조한 실적을 보였습니다. 실적 발표 후 주가는 5% 상승했는데, 이는 실적의 질을 고려할 때 의미 있는 수치입니다. 조정 순이자 이익은 견고한 대출 성장과 은행의 캐나다 은행 및 자본 시장 사업 덕분에 회사 전체의 순이자 마진이 1.84%에서 1.93%로 확대된 덕분에 작년보다 11% 증가했습니다. 신용 손실에 

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