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중요한 이유: 미시간 규제 당국이 승인한 요금 인상은 CMS의 수정된 요금 인상 요청보다 40% 낮지만 최근의 과거 결정과 일치하며, 주 위원회가 CMS의 요금 요청을 평가하는 방식에 중대한 변화가 없음을 시사합니다. 규제 당국은 9.9%의 허용 자기자본수익률을 기준으로 새로운 요율을 설정했는데, 이는 지난 5번의 요금 검토에서 규제 당국이 사용한 것과 동일하며 현재 미국 평균 허용 ROE보다 높은 수치입니다. 경영진의 목표인 6~8%에 맞춰 

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CMS 에너지: 미시간의 또 다른 건설적인 규제 결과

중요한 이유 2024년 주당순이익 0.21달러를 추가한 전기 및 가스 요금 인상은 2025년에도 계속해서 주요 핵심 수익 성장 동력이 될 것입니다. 저희는 경영진의 목표치인 6~8%에 맞춰 연간 7%의 수익 성장을 계속 가정하고 있습니다. 경영진의 2025년 EPS 가이던스 범위인 3.54~3.60달러는 당사의 추정치와 일치합니다. 2024년 날씨와 관련된 가스 수요는 과거 평균보다 훨씬 낮았습니다. 정상적이고 추운 날씨로 돌아간다면 2025년

CMS-에너지-수익-CMS-2024년-호실적을-마감하며-자본-투자-계획에-추가

CMS 에너지 수익: CMS, 2024년 호실적을 마감하며 자본 투자 계획에 추가

중요한 이유: 전기 및 가스 가격 인상으로 인해 EPS는 이번 분기에 0.15달러, 연초부터 현재까지는 0.50달러 증가했습니다. 4분기에도 유사한 속도일 것으로 예상됩니다. 더운 여름 날씨의 호조를 포함한 전기 판매 증가로 인해 이번 분기에는 EPS가 0.06달러, 연초부터 현재까지 0.15달러 증가했습니다. 결론: 당사는 CMS Energy에 대한 추정 적정가치 58달러와 좁은 경제적 해자 등급을 재확인합니다. 2024년 CMS의 주가는 3

CMS-Energy-실적-발표-인상적인-성장-계획-실행-계속돼

CMS Energy 실적 발표: 인상적인 성장 계획 실행 계속돼

MSCI는 2024년까지 양호한 마무리를 보고했습니다. 지수 구독 및 ETF 자산 기반 수수료는 예상과 거의 일치했지만, 분석 및 ESG 구독 수익은 모델링보다 약간 낮았습니다. 전반적으로 이번 분기의 MSCI 수익과 조정 EBITDA는 각각 7억 4400만 달러와 4억 5200만 달러로 팩트셋 컨센서스 추정치인 7억 4500만 달러와 4억 4700만 달러에 비해 양호한 실적을 기록했습니다. 오늘 시장의 부정적인 반응은 지난 몇 주 동안 급등세

MSCI-수익-비지수-지표가-부진한-가운데-지수-비즈니스는-꾸준하고-견고함

MSCI 수익: 비지수 지표가 부진한 가운데 지수 비즈니스는 꾸준하고 견고함

왜 중요한가: 더 유리한 추운 겨울 날씨가 1분기 수익에 주당 $0.27을 추가했으며, 이는 주로 가스 사업 부문에 반영되어 높은 자금 조달 비용과 폭풍 관련 비용을 상쇄했습니다. 우리는 관리진의 6%-8% 목표와 일치하는 연간 수익 성장률 7%를 계속 가정합니다. 경영진의 2025년 EPS 전망 범위($3.54-$3.60)는 우리 추정치와 일치합니다. 정상적인 기상 조건으로의 회복과 가스 및 전기 요금 인상으로 올해 남은 기간 수익이 증가할 

CMS-Energy-실적-고강도-폭풍-비용에도-불구하고-2025년-성장-목표-달성-전망

CMS Energy 실적: 고강도 폭풍 비용에도 불구하고 2025년 성장 목표 달성 전망

MSCI의 매출은 FactSet 컨센서스와 일치했으며 조정 EBITDA는 1% 증가했습니다. 악화되는 거시경제 환경 속에서 실적 발표의 초점은 주로 판매 환경에 집중되었습니다. 신규 구독 매출은 변동성이 있을 수 있으며, 1분기 매출은 계절적으로 약세를 보이는 경향이 있습니다. 그럼에도 불구하고 $53백만은 2021년 1분기 이후 가장 낮은 결과입니다. 지속 가능성과 기후 부문(이전에는 ESG 및 기후로 지칭됨)은 매출이 계속 약화되고 있습니다

MSCI-실적-대부분-예상-범위-내-안정적인-유지율이지만-신규-판매는-약세

MSCI 실적: 대부분 예상 범위 내; 안정적인 유지율이지만 신규 판매는 약세 

MSCI에 대한 공정가치 추정치를 530달러로 유지합니다. 지난 모델 업데이트 이후 비미국 주식 시장이 약세를 보임에 따라 4분기 자산 기반 수수료를 소폭 낮췄지만, 이는 시간 가치로 상쇄됩니다. 또한, 커버리지 유니버스 전반의 불확실성 등급을 조정함에 따라 모닝스타 불확실성 등급을 높음에서 보통으로 낮췄습니다. 자산 기반 수수료는 MSCI 수익의 약 20~25%이며 시장 변동과 고르지 못한 흐름에 영향을 받지만, 나머지 수익은 반복 구독으로 

MSCI-공정가치-추정치-530-유지-불확실성-등급을-중간으로-하향조정

MSCI: 공정가치 추정치 $530 유지, 불확실성 등급을 중간으로 하향조정   

중요한 이유: 규제 당국은 일반적으로 공공 서비스 업체가 고객에게 청구서를 통해 더 높은 비용을 전가하도록 허용하기 때문에 공공 서비스 업체는 높은 관세 관련 인프라 비용으로부터 잘 보호됩니다. 높은 비용과 약한 경제는 규제 당국이 공공 서비스 업체의 장기 성장 계획을 재평가하도록 만들 수 있습니다. 우리는 수익 성장률이 100bp 감소할 때마다 공정가치 추정치가 평균 3%~5% 감소할 것으로 추정합니다. 지난 주 기준, 10년 만기 미국 국채

미국-공공요금-요금-인상으로-인한-비용-부담-에너지-수요-이자율에-대한-의문-제기

미국 공공요금: 요금 인상으로 인한 비용 부담, 에너지 수요, 이자율에 대한 의문 제기

덕산하이메탈을 스터디하면서 느낀점은 동사의 주력인 Micro Solder Ball의 경우 FC-BGA의 성장이랑만 연동됨을 알 수 있었다. HBM이나 Interposer의 I/O의 연결을 담당하는 Micro Bump와는 관련이 없으나 2.5D Chiplet 구조로 GPU+HBM, CPU+HBM 구조로 확장됨에 따라 FC-BGA도 대면적화가 진행되고 있고 FC-BGA 또한 Pitch가 감소하며 더 많은 MSB가 사용되는 추세로 감에 따라 어느정도

덕사하이메탈-2-5D-Chiplet과-FC-BGA의-대면적화-수혜주2

(덕산하이메탈) 2.5D Chiplet과 FC-BGA의 대면적화 수혜주

심텍은 2015년 7월 심텍홀딩스로부터 인적분할되어 설립된 회사 분할 전 심텍의 경우 1987년 8월에 설립되어 PCB 기판을 전문적으로 생산한 업력이 오래된 기업 동사의 경우 8개의 종속회사를 보유하고 있으며, 국내에 6개의 생산 공장과 해외에는 신태전자(중국)과 심텍 그래픽스(일본)에 제조 종속회사를 보유하고 있음 저부가가치인 Module PCB(모듈기판)와 고부가가치인 Package Substrate(반도체기판)를 생산 반도체 기판 매출 

심텍-모바일이-아닌-메모리-하이베타-기업

(심텍) 모바일이 아닌 메모리 하이베타 기업.

MS AI 관련주, 샘올트먼 MS 전격 영입 / 삼성 "AI칩 수율 70, TSMC와 경쟁 자신 / 네이버 클로바X·클로바노트·큐 고도화 1. 복귀 결렬에 나델라가 전격 영입…올트먼, MS서 AI 수익화·칩 개발 주력 샘 올트먼 전 오픈AI 최고경영자(CEO)가 마이크로소프트(MS) 인공지능(AI)팀을 이끌게 된 것은 사실상 오픈AI와 결별하고 MS에서 AI 분야에 더욱 매진하겠다는 강력한 메시지를 전달한 것으로 보인다. AI 안전화와 수익성을

경제뉴스-MS-AI-관련주-샘올트먼-MS-전격-영입-삼성-AI칩-수율-70-TSMC와-경쟁-자신-네이버-클로바X·클로바노트·큐-고도화

경제뉴스 - MS AI 관련주, 샘올트먼 MS 전격 영입 /  삼성 "AI칩 수율 70, TSMC와 경쟁 자신 / 네이버 클로바X·클로바노트·큐 고도화

MSP 관련주 / 마이크로바이옴 관련주. 4월 28일 주식정보 경제뉴스 전일 주요 경제뉴스 및 주식뉴스들 중 트레이딩 이슈에 접목시켜볼만한 내용들을 정리합니다. 오늘 살펴볼 경제뉴스,주식정보 내용들 1. 지능형 로봇법 개정안 국회 통과 / LG, 서빙로봇 점유율 확대 계획 (로봇 관련주) 2. 챗GPT 열풍에 덩달아 뜬다, 68조 시장에 기대감 폭발 (클라우드 관련주) 3. 먹는 마이크로바이옴 치료제 시장 열린다, FDA 첫 승인 (마이크로바이

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로봇 관련주 :: 지능형 로봇법 개정안 통과 / 클라우드MSP 관련주 / 마이크로바이옴 관련주. 4월 28일 주식정보 경제뉴스

MSC와 2위 해운사인 덴마크 머스크로 구성된 2M임. 29. 2위 동맹인 Ocean은 프랑스 CMA-CGM, 중국 COSCO, 홍콩 OOCL, 대만 에버그린이 소속되어 있음. 30. 3위 동맹은 The Alliance로 독일 하팍로이드, 대만 양밍, 일본 ONE에 HMM이 2019년 합류를 함. 31. 2M이 전세계 정기항로의 40%를 차지하고 있고, 나머지를 다른 연맹들과 기타 해운사들이 가져가는 구조가 됨. 32. 2019년까지도 선박운임

해운업-치킨게임-근황-업데이트-feat-HMM-MSC-머스크2

해운업 치킨게임 근황 업데이트 (feat HMM, MSC, 머스크)

MS AI 관련주 :: 샘 올트만 MS 합류 / 삼성 파운드리 관련주 :: AI칩 수주 확대 / 네이버 AI 관련주 :: 클로바 등 AI서비스 고도화 * 전일 주요 이슈들 중 투자에 접목시켜볼만한 내용들을 정리합니다. * 개인적인 투자 아이디어 기록 및 정리 차원의 글이며 특정 종목에 대한 매수 추천이 아닌 점 참고하시기 바랍니다. * 개인적으로 관련 종목들 중 일부를 매매할수도 있고, 상황에 따라 전혀 매매를 하지 않는 경우도 빈번하며 간혹 

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MS AI 관련주 :: 샘 올트만 MS 합류 / 삼성 파운드리 관련주 :: AI칩 수주 확대 / 네이버 AI 관련주 :: 클로바 등 AI서비스 고도화

당사는 기업이 좋은 실적을 보고했지만 당사의 기대치와 비교하여 혼재된 가이던스를 제시한 후 넓은 경제적 해자 기업 Microsoft에 대한 주당 490달러의 추정 적정가치를 유지합니다. 전망은 일반적으로 분기의 강세를 상쇄하며, 이는 당사의 추정 적정가치를 견제합니다. 인상적인 인공지능 수요와 수익화와 함께 성과는 모든 각도에서 좋아 보입니다. 최근의 하락 이후 시간외 거래에서 주가가 약간 하락한 상황에서, 당사는 주식이 매력적이라고 보며, A

Microsoft-실적-발표-Azure-3분기-실적-가속화에-투자자들이-동참할-수-있을-것으로-전망

Microsoft 실적 발표: Azure, 3분기 실적 가속화에 투자자들이 동참할 수 있을 것으로 전망

투자 부적격 등급인 Morgan Stanley의 공정가치 추정치를 주당 97달러에서 106달러로 상향 조정했습니다. 이는 약 12.5배의 주가수익비율과 2.4배의 주가/유형 장부 비율을 의미합니다. 공정가치 추정치 상승분 9달러 중 약 2달러는 이전 밸류에이션 업데이트 이후 누적된 수익, 3달러는 주식시장 수익률 호조에 따른 고객 자산 수준 상승, 2달러는 기관 증권 수익 예측치 상승, 2달러는 규제 자본 수준을 20% 인상한 이전 모델에 비해

Morgan-Stanley-고객-자산-및-규제-자본-조정-후-FVE-최대-97에서-106로-인상

Morgan Stanley: 고객 자산 및 규제 자본 조정 후 FVE 최대 $97에서 $106로 인상

당사는 할인율을 9%에서 7.5%로 변경함에 따라 넓은 경제적 해자 등급의 Motorola에 대한 추정 적정가치를 351달러에서 460달러로 상향 조정합니다. 당사는 회사의 예외적으로 안정적인 육상 이동 무선통신 사업과 다른 공공 안전 중심 사업들이 당사가 기업들을 모델링할 때 사용하는 가장 낮은 할인율을 받을 만하다고 믿습니다. 당사는 현재 주식을 적정평가된 것으로 보고 있습니다. 실적과 관련하여, Motorola는 또 다른 훌륭한 분기 실적

Motorola-실적-발표-견실한-LMR-매출과-매출총이익률-확대가-실적-견인-추정-적정가치-상향

Motorola 실적 발표: 견실한 LMR 매출과 매출총이익률 확대가 실적 견인...추정 적정가치 상향

투자의견 '안정적'으로 평가된 모건스탠리는 2024년 견조한 실적을 발표했으며, 당분간 실적은 상당히 견조할 것으로 예상됩니다. 그러나 지난 두 분기 동안 시장이 이러한 전망을 반영하여 주가를 책정했다고 생각하며, 저희의 공정가치 추정치인 106달러에 비해 주가가 약간 고평가된 것으로 보고 있습니다. 모건 스탠리는 2024년 순익 618억 달러에 128억 달러(희석 주당 7.95달러)의 순이익을 기록했다고 보고했습니다. 순익은 트레이딩 부문의 

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