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4월 2일, 도널드 트럼프 대통령은 모든 미국 수입품에 대한 광범위한 관세 부과를 발표했습니다. 포장재 생산 업체의 경우, 소비자 지출의 잠재적 둔화와 산업 생산의 추가적인 침체로 인해 포장재 수요에 대한 위험이 높아지고 있습니다. 포장재 회사는 관세에 대한 노출 정도가 다르며, 많은 회사가 비용 증가를 통해 직접적인 영향을 상쇄할 수 있지만, 수요 둔화는 단기적인 결과에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 관세와 잠재적인 산업 또는 지역

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관세 인상은 소비자의 수요를 증가시키고, 포장재 생산 업체의 산업 생산 위험을 증가시킵니다.

무경쟁우위 평가를 받은 Packaging Corp. of America는 어려운 경영 환경 속에서도 가격 인상을 추진하며 1분기 실적이 예상보다 약간 호조세를 보였습니다. PCA는 골판지 포장 제품에 대한 견고한 수요를 유지하며 통합 매출이 전년 동기 대비 약 8% 증가했습니다. 최종 시장 수요는 상대적으로 탄탄했으며, PCA의 포장 제품 가격 인상 능력은 계속해서 인상적입니다. 그러나 관세 위협은 소비자 지출 둔화로 인해 포장 수요에 부정적인

PCA-실적-가격-인상으로-성장-견인-하지만-관세-불확실성-우려

PCA 실적: 가격 인상으로 성장 견인, 하지만 관세 불확실성 우려

왜 중요한가: 인수 가격은 Greif의 컨테이너보드 사업을 최근 12개월 EBITDA의 8.5배로 평가하며, 이는 합리적이라고 생각합니다. 이 인수는 PCA의 연간 컨테이너보드 출하량을 약 15% 증가시킬 것입니다. 인수 가격은 합리적이지만, PCA가 이 규모의 인수를 단행한 점은 다소 의외입니다. 회사는 역사적으로 대규모 또는 중규모 거래를 피해 왔으며, 7월 1일 결정은 최근 다른 생산업체들이 변혁적 거래를 완료한 데 대한 대응으로 보입니다

PCA-Greif의-컨테이너보드-사업-인수-포장-포트폴리오-강화

PCA: Greif의 컨테이너보드 사업 인수, 포장 포트폴리오 강화

왜 중요한가: 매출은 예상과 일치했지만, 영업 마진은 초기 전망을 초과했습니다. 이는 포장 부문에서 매출량과 판매 가격 상승으로 인한 마진 확대에 힘입었습니다. 포장 부문은 2분기 영업 마진 17.3%를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 240 basis points 상승하고 우리 전망을 상회했습니다. Packaging Corp는 이전에 발표된 가격 인상으로 인해 더 높은 판매 가격을 실현하고 어려운 시장 환경에서도 출하량 성장을 이끌고 있습니

PCA-실적-내구재-포장-수요와-가격-상승이-거시경제-우려를-완화

PCA 실적: 내구재 포장 수요와 가격 상승이 거시경제 우려를 완화

경제적 해자가 없는 Packaging Corp. of America는 당사의 기대치를 뛰어넘는 강력한 3분기 실적을 발표했습니다. 순매출은 강력한 포장 수요에 힘입어 전년 대비 약 13% 증가했습니다. PCA는 판매량 및 가격 상승에 힘입어 전년 대비 160bp 상승한 15%의 연결 영업마진을 발표했습니다. 재고 소진의 악재가 완화되고 고객들이 정상적인 구매 패턴을 회복함에 따라 수요가 증가할 것이라는 점은 예상된 바 있지만, 이번 분기의 수요

PCA-강력한-포장-수요와-가격-상승이-인상적인-성장-견인

PCA, 강력한 포장 수요와 가격 상승이 인상적인 성장 견인

노모트 등급을 받은 미국 패키징 회사는 포장 제품에 대한 강력한 수요를 지속적으로 경험하면서 견고한 4분기 실적을 발표했습니다. 포장 부문의 강세에 힘입어 순매출은 전년 동기 대비 약 11% 증가했으며, 연결 영업 마진은 약 60 베이시스 포인트 확대되었습니다. PCA는 지난 분기의 모멘텀을 유지하며 업계의 역풍을 극복해 나갔습니다. 경영진은 공개 시장 가격 상승과 운영 비용이 1분기에 실적에 부담을 줄 수 있다고 말했습니다. 그럼에도 불구하고

PCA-실적-실적은-계속-인상적이지만-경영진의-전망은-투자자의-우려를-불러일으키고-있습니다

PCA 실적: 실적은 계속 인상적이지만 경영진의 전망은 투자자의 우려를 불러일으키고 있습니다.

중요성: 매출은 예상과 일치했으나, 회사가 포장 사업부의 가격 하락을 헤쳐나가는 과정에서 마진이 예상보다 약간 낮았으나, 분기 내 판매 가격 상승으로 어느 정도 상쇄되었습니다. Packaging Corp.은 양 사업 부문 모두의 감소로 인해 전년 대비 100 베이시스 포인트 하락한 14%의 영업 마진을 보고했습니다. 포장 부문에서 마진 하락은 분기 내 유기적 출하량 감소와 그라이프(Greif) 인수 관련 비용 때문이었다. 포장 사업의 분기 내 

PCA-실적-포장-가격-인상이-혼조된-최종-시장-수요를-상쇄

PCA 실적: 포장 가격 인상이 혼조된 최종 시장 수요를 상쇄

중요성: 매출액 23억 6천만 달러는 당사 예상치 25억 4천만 달러를 소폭 하회했으며, 분기 총마진 18.9%는 당사 예상치 19.8%에 미치지 못했습니다. 회사는 조정 희석 주당 순이익(EPS) 2.32달러를 기록했는데, 이는 당사 예상치인 주당 2.40달러에 미치지 못했습니다. 포장 부문은 골판지 제품 총 출하량이 전년 동기 대비 1.7% 감소하며 매출 총이익률을 끌어내렸다. 일부 골판지 공장 추가 폐쇄로 매출 대비 매출원가 비율이 전년 

패키징-코프-실적-예상된-가격-인상이-장기-전망을-바꾸지-않음-가치-평가-유지

패키징 코프 실적: 예상된 가격 인상이 장기 전망을 바꾸지 않음; 가치 평가 유지

PKG/독일) 켐트로닉스 필옵틱스 이오테크닉스 제이엔티씨 SKC 시가총액 2,200억 5,000억 9,900억 3.16조 1.2조 4.21조 매출 (25년 예상치) 121.56M (2,070억) 6,500억 1,300억 3,814억 2,065억 19,203억 영업이익 / 당기순이익 (25년예상치) -4.34M /-6.73M (-73억/-114억) 372억 / 260억 -146억 /-156억 846억 /624억 -465억 /-669억 -2,409

獨-LPKF-CEO-“2027년-반도체-유리기판-양산-전망…자동화-장비로-대응”2

獨 LPKF CEO “2027년 반도체 유리기판 양산 전망…자동화 장비로 대응”

PKG Stack을 S와 H에 독점 공급 올해 SK하이닉스쪽 물량은 크게 변동 없으나, 삼성전자는 중국 패키지 공정 일부를 베트남이나 필리핀쪽으로 전환하는 과정에서 물량 소폭 증가 반도체 후공정 장비는 디램, 낸드, LSI 다 들어가는 범용장비로 HBM이나 서버용으로도 적용. 반도체 사업 핵심 경쟁력은 카파피닝이라고 하는 첨단 패키지 기술. 차세대 메모리 사업에서 파운드리나 LSI가 패키지에 집중하고 있는 핵심 기술 기존 전기도금 방식을 대체하

코세스-HBM-관련주로-부각되나-NDR-내용

코세스, HBM 관련주로 부각되나? (NDR 내용)

이수페타시스 주가는 상대적으로 좋은 이유는 이수페타시스 주력 제품이 MLB(Multilayer Board) 이기 때문입니다. 출처 - 이수그룹 유튜브 영상 - MLB 제품 소개 이수페타시스 MLB(고다층) 는 AI 서버와 가속기 , 슈퍼컴퓨터, 네트워크, 5G 통신, 항공우주 분야까지 다양한 분야에 사용됩니다. 이수페타시스 주가와 수주잔고 상관관계 이수페타시스 주가와 수주잔고 상관관계 분석을 하면 ' 관계가 크다 '라는 결과를 얻을 수 있습니다

이수페타시스-주가가-상대적으로-좋은-이유-ft-인쇄회로기판-관련주-주력-제품2

이수페타시스 주가가 상대적으로 좋은 이유 (ft. 인쇄회로기판 관련주 주력 제품)

PKG 테스트, 매출 1776억, 영업이익 436억 테스나: 시가총액 6450억 수준, 멀티플 8배, 웨이퍼PKG 테스트, 매출 2816억, 영업이익 800억 엘비세미콘: 시가총액 4860억 수준, 멀티플 7배, 비메모리, 매출 5640억, 영업이익 654억 영업이익률이 낮은 편인건 알겠는데 지금 AP와 CIS 테스트 쪽 늘리면서 이익률 내년엔 더 좋아질건데 영업이익 기준으로 하나마이크론하고 엘비세미콘은 제대로 된 평가를 받는게 맞을 듯.

지금-삼성쪽-반도체-뉴스-안좋은-건-알겠는데

지금 삼성쪽 반도체 뉴스 안좋은 건 알겠는데...

한국콜마 국내외 재무구조 개선 중국인 단체 관광객의 복귀 인디 브랜드의 성장에 따른 ODM 기업의 수혜 - 연우 전방산업인 화장품과 밀접한 용기 산업 국내 인디 브랜드 및 색조 화장품 열풍으로 실적 저조 하반기 중국 단체 관광객의 복귀..? - HK이노엔 KEY Product K-CAB HBB를 이끌 컨디션 전망 3. 재무분석 준수한 재무 안정성 성장성의 경우 추후 상황을 살펴봐야 ･ ･･ 4. 가치추정 5. 결론 1. 개요 출처: 한국콜마 공

세종투자연구회-9월-레포트-한국콜마-161890

세종투자연구회 9월 레포트 한국콜마(161890)

PKG 수요와 ASP 추이를 보면 14년 이후 ASP가 우하향하면서 PKG 판매는 늘어났었다. 즉, P는 떨어지고 Q는 늘면서 실적이 정체되는 구간을 보냈고 여행사 산업의 성장이 멈춘 듯한 모습을 보여주었었다. ( 아래 그래프를 보면 2010년대의 여행사 주가는 영업이익이 뜨고 난 다음에 봐도 늦지 않았었다.) 2024 년 현재는 어떤 상태일까? 다른 건 넘겨두고 영업이익만 봤을 때는 2015~2018년의 수준으로 회귀했다. 그러나, 주가는 그

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여행 산업 분석 : 2024년 여행사는 실적폭발? (하나투어, 모두투어, 노랑풍선, 참좋은여행)

PKG), 연성회로기판(FPCB), OLED 소재 분야에서 세계 최대 생산능력을 보유하게 되면서 명실 상부한 대한민국 대표 IT소재 전문기업으로 자리잡고 있습니다. 이녹스첨단소재는 핵심기술로 고분자 설계기술과 공정 기술의 융합 기술을 보유하고 있습니다. 1999년 국내최초로 LOC TAPE의 개발과 양산에 성공하면서 일본과 미국 등 일부 선진국만이 독점하던 IT소재를 국산화하기 시작하였습니다. 2002년에는 국내 최초로 FPCB용 소재인 이노플

이녹스첨단소재-차량용-디스플레이-관련주-투자아이디어

이녹스첨단소재 - 차량용 디스플레이 관련주 투자아이디어

PKG, SSD, MEMORY MODULE 외관 검사장비를 갖춤 미드엔드 외관검사 장비 분야로 반도체 플립칩 외관 검사 장비도 보유. 디스플레이 및 2차전지 검사 장비 분야도 갖춤. 회사 매출 비중을 보면 외관검사 장비로 23년 3분기 기준 반도체 외관검사로 42.2%의 매출, 반도체 플립칩 외관검사 장비로 39.8%의 매출, 2차전지 외관 검사 모듈로 9.4%, OLED 외관검사 장비 및 비젼모듈로 약 8.4%의 매출을 올리고 있습니다. 반도

인텍플러스-주가-전망-HBM-CXL-검사장비-수혜주

인텍플러스 주가 전망, HBM CXL 검사장비 수혜주

인텍플러스의 LFF 기술은 패키지 사이즈 120mm x 120mm (14,400m2) 까지 검사 가능. KLA는 60mmx 60mm (3,600m2) - 칩이 적층되면서 측면 검사가 중요해지는데 동사는 피커를 통해 직접검사. 아이코스는 간접검사 (반사경 통해서 검사) - KLA 가 후공정보단 전공정에 집중. 점유율 뺏기면서도 KLA 는 고객 맞춤 장비 제공에 소홀함 - Advanced Packaing 의 비중증가 &rarr; 첨단 패키징 검사장

인텍플러스-Advanced-Packaging-시장과-함께-성장하는-회사

인텍플러스 - Advanced Packaging / AI 시장과 함께 성장하는 회사

pkg 수 주 유력), 러시아 에틸렌(16억 달러), 태국 PTT GSP-7(5억 달러) 등이 있다 3) 바로 뒤이어 내년 초 수주를 기대해볼 수 있는 프로젝트도 여럿 존재하는데 사우디 Zuluf(30억 달러, 9,10월 말 상업입찰 지연), UAE 보로지4(10억 달러, 8월 말 상업입찰 완료), 말레이시아 Shell OGP(7억 달러, FEED 수행), 요르단 자르카 정유(20억 달러, 지분 50%) 등이다. 해외수주 파이프라인은 내년에도 

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