전체

TM, Front-of-the-Meter)과 수요자측(BTM, Behind-the-Meter)자산으로 구분하며, ESS가 전력량계(Meter) 이전(발전/송전/배전)에 존재하면 FTM, 이후(수요처)면 BTM임 . (출처: 신한투자증권) FTM의 전방은 신재생/전통자산과 연계해 사용하는 부하조정/예비전력용 및 송배전망*이며, BTM은 주택/상업용 피크 저감을 주된 수요로 함. 쉽게 말해 기후에 따라 변동이 심한 신재생에너지의 생산량 차이로 인한

STEM-ESS-Pure-Player9

STEM: ESS Pure Player

tment deal, which reflects the strength and endurance of the U.S.-ROK Alliance. Both leaders welcome Korean investments in various sectors to advance economic and national security interests, including but not limited to shipbuilding, energy, semicon

백악관-한미협상-팩트시트-발표

백악관 한미협상 팩트시트 발표

리메드는 전자약 전문기업으로 비침습적 질환을 치료 , 재활하는 기기 개발과 제조를 사업으로 하는 업체이다. 홈페이지 상 총 5개의 사업이 확인되지만 앞 3B(Brain, Body, Beauty) 사업이 핵심이고 그 중 에스테틱 사업의 변화가 주목되어 이 종목을 선정하게 되었다. 2019.12.06. 코스닥 상장하였으며, TMS 제조업체 중 FDA 승인은 세계 6 번째 ( 전세계 TMS 제조업체는 15 곳 )로 승인 받은 기술력은 입증된 업체이다

리메드-302550-새로운-에스테틱-사업-새로운-평가-필요성

리메드(302550)<새로운 에스테틱 사업. 새로운 평가 필요성> 

STMicroelectronics가 자본 시장의 날에 2028 년 재무 목표를 수정하여 이전 예상과 대체로 일치하는 수정 된 재무 목표를 발표함에 따라 우리는 좁은 모트의 공정 가치 추정치를 $ 44 / EUR 40로 유지합니다. ST는 2년 전 200억 달러 매출 달성과 같은 야심찬 목표에 비해서는 다소 부진하겠지만, 2030년에는 이러한 장기적인 야망이 실현되기를 희망하고 있습니다. 실리콘 카바이드 매출 50억 달러와 같이 실현 가능성이 점

STMicro-자본-시장의-날-2028-년-합리적인-재무-목표-개요-저평가-된-주식

STMicro: 자본 시장의 날, 2028 년 합리적인 재무 목표 개요; 저평가 된 주식

왜 중요한가: 미국 경쟁사 텍사스 인스트루먼트와 마찬가지로 ST는 순차적 매출 성장세를 예상하고 있으며, 두 기업 모두 관세로 인한 부정적 영향이 현재까지 미미하고, 2분기 긍정적 전망이 미래 제한 조치에 따른 수요 앞당김을 의미하지 않는다는 점에 대해 긍정적으로 평가합니다. ST의 자동차 매출은 전년 동기 대비 39% 감소했으며 경영진의 예상보다 악화되었지만, 올해 저점일 것으로 예상됩니다. 예상대로 ST는 자동차 생산, 특히 전기차에 대해 

STMicro-실적-관세-불확실성에도-불구하고-1분기-실적-저점-예상-32-평가-유지

STMicro 실적: 관세 불확실성에도 불구하고 1분기 실적 저점 예상; $32 평가 유지

왜 중요한가: 이 거래는 양측 모두에게 유리합니다. ST는 소비자 부문에서 MEMS 전문성을 보유하고 있으며, NXP는 MEMS를 핵심 사업이 아닌 분야로 보고 이 자금을 최근 인수합병 비용 일부를 상환하거나 미래 거래 자금으로 사용할 수 있습니다. ST는 구체적인 수치를 밝히지 않았지만, 이 사업의 영업 마진이 ST의 장기 목표인 44%-46%를 초과한다고 암시했습니다. MEMS 시장은 4% 성장률이 예상되지만, ST는 해당 제품이 더 빠른 

STMicro-NXP의-센서-사업부-인수에-합리적인-가격을-지불-32-공정-가치-추정치를-유지

STMicro: NXP의 센서 사업부 인수에 합리적인 가격을 지불; $32 공정 가치 추정치를 유지

중요성: ST는 일부 사업 분야에서 주기적 회복세를 보이고 있지만, 주요 고객사인 테슬라의 매출이 상대적으로 감소하는 등 자동차 최종 시장의 부진에 시달리고 있습니다. 일부 자동차 생산 능력 예약 수수료가 종료되면서 1분기 매출도 좋지 않을 수 있습니다. 최대 최종 시장인 자동차 부문 매출은 전분기 대비 10% 증가했으나 전년 동기 대비 17% 감소해 ST 경쟁사들보다 더 큰 자동차 부진을 보였다. 자동차 및 산업 부문 내 부정적 제품 구성으로

STMicro-실적-단기-부진-속-ST-매도세로-주가-소폭-저평가

STMicro 실적: 단기 부진 속 ST 매도세로 주가 소폭 저평가

왜 중요한가: ST는 산업 최종 시장에서의 사이클적 회복을 예상하고 있습니다. 그러나 장기적으로 가장 긍정적으로 보는 자동차 사업부는 고객별 약세(테슬라와 관련될 가능성이 높음)와 중국산 실리콘 카바이드(SiC) 기반 칩의 가격 압박을 겪고 있습니다. 자동차 매출은 전분기 대비 15% 증가했지만, 전년 동기 대비 24% 감소했으며, 이는 ST의 동종 업체 그룹보다 훨씬 악화된 수치입니다. 테슬라로부터의 수요는 단기적 우려 요인으로 보이며, 중국

STMicro-실적-사이클적-회복세를-보이지만-일부-약점-존재-32-평가-유지

STMicro 실적: 사이클적 회복세를 보이지만 일부 약점 존재; $32 평가 유지

우리는 CES 2025에서 STMicroelectronics의 제품 시연에 참석했으며 전력 반도체 분야에서 확장되는 회사의 포트폴리오에 여전히 고무되어 있습니다. 투자의견 '매수'와 적정주가 추정치 44달러/유로 40달러를 유지하며 주가가 상당히 저평가된 것으로 판단합니다. 신생 중국 전력 칩 제조업체의 진입 위험은 단기 및 장기 오버행으로 남아 있지만, ST의 제품 전문성을 바탕으로 향후 몇 년 동안 많은 소켓에서 이러한 진입 업체를 방어할 

ST마이크로일렉트로닉스-CES-2025-전력-프랜차이즈에-대한-자신감-확인-저평가된-주식-평가

ST마이크로일렉트로닉스: CES 2025, 전력 프랜차이즈에 대한 자신감 확인, 저평가된 주식 평가

좁은 해저 STMicroelectronics는 괜찮은 4 분기 실적을보고했지만 3 월 분기에 대한 실망스러운 예측을 투자자들에게 제공했으며 올해 말 사업 상황이 언제 개선 될지에 대한 가시성이 거의 없다고 지적했습니다. 주요 최종 시장에서 이미 심각한 재고 조정에 더해 유럽 제조업 활동의 둔화로 인해 ST는 또 다시 매출 감소와 총 마진 침식의 해를 맞이할 가능성이 높습니다. 이러한 전망은 2028년 목표인 180억 달러의 매출을 달성하기 위한

ST마이크로-실적-2025년-부진한-출발에-따라-공정가치-추정치-44달러에서-32달러로-하향-조정

ST마이크로 실적: 2025년 부진한 출발에 따라 공정가치 추정치 44달러에서 32달러로 하향 조정

중요한 이유: 핵심 유기적 매출 성장은 분기 중 보합세를 보였으며, 여전히 팬데믹 매출의 소진과 긴축된 지출 환경의 영향을 다소 받고 있습니다. 당사는 회사가 단기적으로 성장으로 돌아설 것으로 예상합니다. Thermo Fisher는 계속해서 신중하게 비용을 관리하고 있습니다. 모든 부문이 대체로 예상 범위 내에서 실적을 보였습니다. 분석 기술은 전자 현미경 기기에 대한 강한 수요를 계속 보이고 있습니다. 바이오제약 채널은 분기 중 전분기 대비 

Thermo-Fisher-실적-발표-수요의-완만한-개선-매출-성장-회복-임박

Thermo Fisher 실적 발표: 수요의 완만한 개선, 매출 성장 회복 임박

중요한 이유: Toyota는 중간 배당금을 전 회계연도 대비 주당 10엔 인상하여 주당 40엔으로 올렸으며, 연간 배당금 지급이 2024 회계연도 주당 75엔에서 주당 90엔에 도달할 것으로 안내했습니다. 한편, 자사주 매입은 2025 회계연도 하반기에도 계속될 것입니다. 결론: 당사의 주당 3,390엔의 추정 적정가치는 3,300엔에서 상향된 것으로, 2025 회계연도 주가수익비율 13배에 해당합니다. 당사는 일본은행의 제로금리 정책 전환 이

Toyota-실적-비용과-중국-사업부가-환율-이익을-상쇄함에-따라-이익은-예상에-부합해

Toyota 실적, 비용과 중국 사업부가 환율 이익을 상쇄함에 따라 이익은 예상에 부합해

중요한 이유: T-Mobile에 있어 업계 선도적인 고객 성장은 새로운 것이 아니지만, 이번 분기는 여전히 인상적이었습니다. 후불제 휴대폰 고객당 평균 매출은 1.8% 증가했으며, 이는 연간 경영진의 예상을 크게 앞서고 2022년 이후 최고의 결과입니다. 연초의 가격 인상은 후불제 휴대폰 고객 이탈 속도가 전년과 비교하여 안정적이었듯이 고객 성장을 둔화시키지 않았습니다. 후불제 매출 성장은 지난 분기 7%에서 8%로 가속화되었습니다. 도매 매출

T-Mobile-실적-발표-가격-인상과-고객-추가로-강한-성장세-달성

T-Mobile 실적 발표, 가격 인상과 고객 추가로 강한 성장세 달성

중요한 이유 핵심 유기 매출은 이번 분기에 5% 증가하여 전 분기 대비 큰 폭으로 증가했습니다. 마진 부문에서도 70bp 증가한 강력한 개선세를 이어갔습니다. 가장 중요한 것은 2025년에 대한 써모 피셔의 가이던스에서 글로벌 수요가 개선되어 연말에는 과거 수준으로 성장이 다시 가속화될 가능성이 있다는 점입니다. 모든 부문에서 기대 이상의 실적을 달성했습니다. 특히 8%의 유기적 성장을 기록한 분석 기술 부문이 두드러졌습니다. 전자 현미경 기기

써모-피셔-실적-매출-및-마진-실적-호조-2025년-역동성-개선

써모 피셔 실적: 매출 및 마진 실적 호조, 2025년 역동성 개선

중요한 이유 미국 3대 무선 통신업체에 대한 좁은 해자 등급은 대부분 업계 내 효율적인 규모에 기반하고 있으며, 이는 비합리적인 경쟁을 방지할 것으로 기대합니다. 경쟁 강도가 높아졌다는 징후는 신중한 검토가 필요합니다. 버라이즌은 경쟁사의 연말 프로모션이 1분기까지 연장되어 고객 추가에 타격을 줄 수 있는 어려운 경쟁 환경이 조성되었다고 주장합니다. 이 회사는 최근 경쟁사에 대응하기 위해 새로운 프로모션을 시작했습니다. 마찬가지로 AT&T는 최

미국-무선-통신사-1분기-경쟁-강도는-작은-고비처럼-보입니다3

미국 무선 통신사: 1분기 경쟁 강도는 작은 고비처럼 보입니다. 

중요한 이유 T-Mobile의 800MHz 라이선스의 운명은 불확실했습니다. 에코스타는 취약한 재무 상태 때문에 스프린트 거래가 성사될 때 부여된 36억 달러에 스펙트럼을 구매할 수 있는 옵션을 행사하지 못했습니다. 그 후 T-Mobile은 해당 주파수를 매물로 내놓아야 했습니다. 규제 당국이 이 거래를 승인해야 하지만 별다른 문제는 없을 것으로 예상됩니다. T-Mobile의 네트워크는 이미 600MHz 대역을 활용하고 있으며 Grain의 라이

T-Mobile-800MHz-매각으로-현금을-조달하고-스펙트럼을-조화시키며-작은-불확실성-제거

T-Mobile: 800MHz 매각으로 현금을 조달하고 스펙트럼을 조화시키며 작은 불확실성 제거

이것이 중요한 이유: 관세는 무선 및 유선 네트워크 구축에 사용되는 네트워킹 장비의 비용을 증가시킬 것입니다. 미국의 통신 회사들은 주로 EU와 중국에 있는 제조업체로부터 장비를 조달하는데, 이들 국가는 각각 20%와 34%의 관세를 부과받았습니다. 결론: 관세가 통신 산업에 실질적인 영향을 미칠 것으로 예상하지 않으며, 공정가치 추정치도 조정하지 않습니다. 베리존, AT&T, T-모바일 모두 좁은 마진을 가지고 있으며, 비슷한 역학 관계에 직

통신-장비-비용에-대한-관세-영향은-네트워크-확장을-늦출-수-있지만-그-영향은-미미할-것입니다4

통신: 장비 비용에 대한 관세 영향은 네트워크 확장을 늦출 수 있지만, 그 영향은 미미할 것입니다.

중요한 이유: 특히 중국과의 관계에서, 단기적인 생명과학 수요, 마진, 세율은 관세에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 관세의 지속성은 매우 불확실하며, 상당한 비용과 시간이 소요된다는 점을 감안할 때, 많은 제약회사들이 현저하게 발자국을 바꾸는 일은 없을 것으로 예상됩니다. 저희의 예측에 따르면, 2024년 중국의 매출 비중은 애질런트에서 약 19%에서 일루미나에서 7%까지로, 나머지 대부분은 10%대 중반을 유지할 것으로 보입니다.

‘TM’ 리포트 검색결과