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중요한 이유 예상보다 부진한 국내 물량이 예상보다 양호한 수율 상승과 해외 수출 활동으로 상쇄되면서 수익은 예상치를 충족했습니다. 투자자들의 주요 관심사인 조정된 국내 마진은 양호한 생산성 견인에 힘입어 예상치를 상회했습니다. 중요한 것은 Amazon이 향후 18개월 동안 UPS를 통해 발송하는 패키지 물량을 50% 줄일 예정이라는 점입니다. 이미 10~15%의 감소를 예상하고 있었지만, 이렇게 큰 폭으로 감소할 것이라고는 예상하지 못했습니다.

UPS-실적-국내-마진은-개선되었지만-아마존과의-관계는-크게-악화됨

UPS 실적: 국내 마진은 개선되었지만 아마존과의 관계는 크게 악화됨

중요성: 관세 조치와 미국 최소면제(de minimis) 종료로 인해 마진이 높은 중국-미국 간 국제 소포 물량이 감소하고 있습니다. 이제 불리한 제품 구성 변화가 장기적인 수익성에 영향을 미칠 것으로 가정합니다. 또한 복잡한 글로벌 무역 환경이 통관 비용을 증가시켜 국제 부문에 또 다른 비용 부담을 초래할 것으로 예상됩니다. 데 미니미스 규정이 고마진 소규모 기업 고객들에게 주로 활용되었기에, 미국 국내 부문에도 지속적인 구성 변화의 영향을 

UPS-불리한-구성-변화로-마진-전망-하향-조정

UPS: 불리한 구성 변화로 마진 전망 하향 조정

큰 그림: 미국 택배 업체의 경우, 관세가 실물 상품 소비(B2C 택배 물량)와 산업 생산(B2B 택배 물량)에 미치는 영향이 주요 위협입니다. 이러한 맥락에서, UPS의 단기 B2B 및 B2C 택배 물량 활동과 수익성에 대한 불확실성이 커지고 있습니다. 아마존 물량의 감소는 제쳐두고, 수요 악화의 근본적인 원인은 UPS의 국내 마진 회복을 지연시킬 것입니다. 따라서 불확실성 등급을 중간에서 높음으로 상향 조정합니다. FedEx에 대해서도 비슷

UPS-거시경제-성장에-대한-관세-위협-속에서-UPS의-불확실성-수준을-높이다

UPS: 거시경제 성장에 대한 관세 위협 속에서 UPS의 불확실성 수준을 높이다

중요성: 우리는 UPS의 미국 내 비용 구조 조정 노력을 면밀히 모니터링하고 있습니다. 조정 마진은 6.4%로 소폭 상승했습니다. 그러나 더 중요한 것은 UPS의 자발적 운전사 퇴직 프로그램이 추진력을 얻었다는 점(이전에는 부진했음)이며, 4분기 마진 가이던스가 우리의 예상 실행률(그리고 아마도 매수 측 기대치)을 초과했다는 점입니다. 조정된 국제 소포 마진은 화주들이 저가 제품으로 전환하면서 전년 대비 하락했습니다. 그럼에도 경영진은 성수기 

UPS-실적-국내-비용-절감-노력-재개-긍정적인-전망

UPS 실적: 국내 비용 절감 노력 재개, 긍정적인 전망

중요한 이유: 전자상거래의 성장은 통합업체의 국내 및 국제 B2C 패키지 물량에 순풍이 되어 왔지만, 산업용 최종 시장 수요가 부진하여 B2B 활동은 부진했습니다. 우리는 올해 미국 산업 생산이 플러스로 전환되어 B2B 패키지 물량이 완만하게 회복될 것으로 예상해 왔습니다. 자체적인 노력 외에도, 특히 UPS의 경우, B2B의 완만한 회복세가 2025년 마진 개선 가정의 핵심 동인이었습니다. 그러나 미국 산업 부문의 회복(3월 미국 구매관리자지

FedEx와-UPS-소매-및-산업-최종-시장에-대한-관세-위협이-주목해야-할-핵심-요소2

FedEx와 UPS: 소매 및 산업 최종 시장에 대한 관세 위협이 주목해야 할 핵심 요소

중요성: UPS의 미국 국내 비용 합리화는 우리가 주시하는 핵심 변수입니다. 조정 마진은 10.2%로 소폭 상승하며 우리의 예상을 상회했습니다. 2025년 상반기에는 부진했으나, 아마존 물량 감소에 따른 비용 구조 조정 노력이 지난 몇 분기 동안 탄력을 받았습니다. 2026년 국내 마진 가이던스(약 7.7%)는 당사 예상치에 미달했으나, 이는 주로 지상 운송 물량이 미국 우정공사로 전환되는 과정의 일시적 비용, MD-11 기종 퇴역에 따른 임시

UPS-실적-2026년-국내-마진-가이던스는-혼재-그러나-비용-합리화는-순조롭게-진행-중

UPS 실적: 2026년 국내 마진 가이던스는 혼재, 그러나 비용 합리화는 순조롭게 진행 중

왜 중요한가: 매출은 예상 매출 성장률을 상회했지만, 이는 관세 시행 전 국제 배송을 앞당긴 화주들의 움직임과 아마존 물량 감소 시점이 맞물린 결과입니다. 총 마진은 예상보다 약한 국제 배송 수익성으로 인해 전망치를 하회했습니다. 국내 배송 물량은 아마존 관련 물량 감소로 전년 동기 대비 3.5% 감소했습니다. 회사 측은 분기 후반에 기업 대 소비자(B2C) 수요가 약화되었다고 언급했습니다. 또한 소매업체들이 소비자 심리 악화로 인해 재고 보충

UPS-실적-관세-영향으로-수요-압박과-마진-회복

UPS 실적: 관세 영향으로 수요 압박과 마진 회복

UPS의 3분기 매출 상승세가 2022년 중반 이후 처음으로 플러스로 전환되어 전년 대비 5.5% 상승했습니다. 예상보다 낮은 지상 운송 수익(패키지당 매출)이 있었으나, 예상을 상회한 미국 지상 운송량으로 인해 매출액은 대체로 당사의 예측과 부합했습니다. 투자자들의 주요 관심사였던 조정 국내 영업이익률은 마침내 전년 대비 개선되었으며, 4분기 가이던스와 함께 예상 수준에 대체로 부합했습니다. 경영진은 연간 통합 조정 영업이익률을 9.6%(이전

UPS-US-내수-마진-반등-조짐-보여

UPS, US 내수 마진, 반등 조짐 보여

왜 중요한가: 매출은 예상 성장률을 상회했지만, 이는 아마존 물량 감소의 시점 때문이며, 이 감소는 가속화될 것입니다. 통합 마진은 예상치(및 투자자 기대치)를 하회했으며, 일부 비용 절감 노력이 국내 부문 물량 감소 속도를 따라가지 못하고 있기 때문입니다. 국내 배송 물량은 아마존 물량 감소, 수익성이 낮은 전자상거래 고객에 대한 가격 조정, 기업 간 거래(B2B) 활동의 약한 산업 수요로 인해 7% 감소했습니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 

UPS-실적-국내-패키지-부문-비용-일부가-제거하기-어려움

UPS 실적: 국내 패키지 부문 비용 일부가 제거하기 어려움

UPST의 플랫폼을 이용해 대출을 실행하고, 해당 대출채권을 UPST 소유의 SPC에 매각하며 해당 대출채권유동화에 기관투자자가 참여하는 흐름임 . - 소비자 : 대출을 하는 주체. 소비자는 더 높은 승인률 , 더 낮은 이자율 및 편의성(디지털) 의 혜택을 누릴 수 있음. - 대출 파트너(Lending Parnters) : 대출을 제공하는 기관(은행). 대출 파트너는 신규 고객 확보 , 리스크 측정 정확도 향상을 통한 손실률 감소 , 대출 프로

UPST-대출-시장의-게임체인저가-될-수-있을까3

UPST: 대출 시장의 게임체인저가 될 수 있을까?

UPS( 유나이티드 파셀 서비스 , UPS) - UPS 의 2 분기 조정 주당순이익 (EPS) 은 전년 동기 1.79 달러에서 1.55 달러로 감소하며 예상치 1.56 달러를 하회했다 . 매출은 212 억달러로 전년대비 2.8% 감소했지만 예상치 208 억 5000 만달러를 웃돌았다 . - UPS 는 지속적인 거시경제 불확실성과 관세 문제 등 외부 요인을 이유로 1 분기에 이어 2 분기에도 연간 가이던스를 제시하지 않았다 . - UPS 는 기존

25-07-29-미국-뉴스-및-특징주-개장전

25/07/29 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

UPS(UPS), 가전제품업체 월풀 (WHR), 공구업체 스탠리 블랙 앤 데커 (SWK) 실적내용은 실망스러웠으며 , 이는 미국 가계 소비가 위축되고 있음을 보여준다 . 트럼프 행정부의 관세 정책은 최초 공개되었던 것만큼 대규모로 전개되지는 않겠지만 , 여전히 관세 부담이 소비심리를 위축시키고 있다 . - 미국 , 그리고 글로벌 경제활동을 예측할 수 있는 중요한 기업인 UPS 의 경우 , 매출이 전년 동기 대비 감소했으며 매크로 불확실성이 확대

25-07-30-미국-뉴스-및-특징주-개장전

25/07/30 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

UPS(UPS) ▲ 뱅크오브아메리카 (BofA) 는 UPS(UPS) 의 실적 부진을 이유로 ' 매수 (Buy)' 에서 ' 중립 (Neutral)' 으로 투자의견을 하향조정했다 . 목표주가도 115 달러에서 98 달러로 낮췄다 . - 예상보다 큰 중소기업 배송량 둔화와 불확실성 높은 전망 , 비용 문제 등 복합적인 우려가 커졌다 . 아마존 발주 물량도 상반기에 13% 감소한데 이어 하반기에는 30% 줄어들 것으로 예상된다 . ▲ 트루이스트 : 투

25-07-31-미국-뉴스-및-특징주-개장전-업데이트-중

25/07/31 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

UPST: 대출 시장의 게임체인저가 될 수 있을까? (2023.07.21) - 시가총액 26.4억 달러, 23년 주가상승 141%, 8월 상승 -54%임. * 보고서 검토 우선순위 : '속보 - 보유 - 독점 - 요청시기 ' 순입니다 (절대적이지 않음). ** 앱을 설치하시면, 구독하시는 크리에이터에 대한 새글 알림을 받아보실 수 있습니다. 동사는 컨센서스에 부합하는 실적과 낮아진 직접 대출 보유잔고를 기록하였으나*, 지속적인 금리인상 내러티브

UPST-2분기-실적-업데이트

UPST: 2분기 실적 업데이트

upside; it will come back to you 10x. Also, learn how to evaluate what people are great at, and put them in those roles. (This is the most important thing I have learned about management, and I haven’t read much about it.) You want to have a reputati

블로그-How-To-Be-Successful-By-Sam-Altman

[블로그] How To Be Successful By Sam Altman

25-07-31-미국-뉴스-및-특징주-개장전

25/07/31 [미국] 뉴스 및 특징주 - 개장전

UPST) - 2025 년 마지막 분기에 강력한 실적을 거둔 후 6% 상승했습니다 . 해당 분기 매출은 2 억 9,606 만 달러로 컨센서스 예상치인 2 억 8,845 만 달러를 상회합니다 . ■ Lattice Semiconductor(LSCC) - 견조한 실적에 힘입어 7% 상승했습니다 . Lattice 는 4 분기 EPS 를 0.32 달러로 보고했으며 , 이는 컨센서스 예상치인 0.32 달러와 일치합니다 . 해당 분기 매출은 1 억 4,57

26-02-10-미국-뉴스-및-특징주-장마감

26/02/10 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

UPS(UPS) ▲ HSBC: 투자의견 매수로 상향 , 목표주가를 100 달러에서 125 달러로 상향 . - 25 년 4 분기 실적은 미국 내 물동량 개선 , 국제 운임 상승 , 전반적인 마진 개선에 힘입어 시장 기대를 상회했다고 밝혔다 . - 26 년 가이던스는 시장 기대에 부합하지만 1 분기는 다소 약한 흐름을 시사한다고 했다 . - 만 아마존 (AMZN) 물량 축소 영향과 관세 관련 교란이 점차 완화되면서 26 년 말로 갈수록 마진이 의미

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