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중요한 이유 예상보다 부진한 국내 물량이 예상보다 양호한 수율 상승과 해외 수출 활동으로 상쇄되면서 수익은 예상치를 충족했습니다. 투자자들의 주요 관심사인 조정된 국내 마진은 양호한 생산성 견인에 힘입어 예상치를 상회했습니다. 중요한 것은 Amazon이 향후 18개월 동안 UPS를 통해 발송하는 패키지 물량을 50% 줄일 예정이라는 점입니다. 이미 10~15%의 감소를 예상하고 있었지만, 이렇게 큰 폭으로 감소할 것이라고는 예상하지 못했습니다.

UPS-실적-국내-마진은-개선되었지만-아마존과의-관계는-크게-악화됨

UPS 실적: 국내 마진은 개선되었지만 아마존과의 관계는 크게 악화됨

큰 그림: 미국 택배 업체의 경우, 관세가 실물 상품 소비(B2C 택배 물량)와 산업 생산(B2B 택배 물량)에 미치는 영향이 주요 위협입니다. 이러한 맥락에서, UPS의 단기 B2B 및 B2C 택배 물량 활동과 수익성에 대한 불확실성이 커지고 있습니다. 아마존 물량의 감소는 제쳐두고, 수요 악화의 근본적인 원인은 UPS의 국내 마진 회복을 지연시킬 것입니다. 따라서 불확실성 등급을 중간에서 높음으로 상향 조정합니다. FedEx에 대해서도 비슷

UPS-거시경제-성장에-대한-관세-위협-속에서-UPS의-불확실성-수준을-높이다

UPS: 거시경제 성장에 대한 관세 위협 속에서 UPS의 불확실성 수준을 높이다

중요한 이유: 전자상거래의 성장은 통합업체의 국내 및 국제 B2C 패키지 물량에 순풍이 되어 왔지만, 산업용 최종 시장 수요가 부진하여 B2B 활동은 부진했습니다. 우리는 올해 미국 산업 생산이 플러스로 전환되어 B2B 패키지 물량이 완만하게 회복될 것으로 예상해 왔습니다. 자체적인 노력 외에도, 특히 UPS의 경우, B2B의 완만한 회복세가 2025년 마진 개선 가정의 핵심 동인이었습니다. 그러나 미국 산업 부문의 회복(3월 미국 구매관리자지

FedEx와-UPS-소매-및-산업-최종-시장에-대한-관세-위협이-주목해야-할-핵심-요소2

FedEx와 UPS: 소매 및 산업 최종 시장에 대한 관세 위협이 주목해야 할 핵심 요소

UPS의 3분기 매출 상승세가 2022년 중반 이후 처음으로 플러스로 전환되어 전년 대비 5.5% 상승했습니다. 예상보다 낮은 지상 운송 수익(패키지당 매출)이 있었으나, 예상을 상회한 미국 지상 운송량으로 인해 매출액은 대체로 당사의 예측과 부합했습니다. 투자자들의 주요 관심사였던 조정 국내 영업이익률은 마침내 전년 대비 개선되었으며, 4분기 가이던스와 함께 예상 수준에 대체로 부합했습니다. 경영진은 연간 통합 조정 영업이익률을 9.6%(이전

UPS-US-내수-마진-반등-조짐-보여

UPS, US 내수 마진, 반등 조짐 보여

UPST의 플랫폼을 이용해 대출을 실행하고, 해당 대출채권을 UPST 소유의 SPC에 매각하며 해당 대출채권유동화에 기관투자자가 참여하는 흐름임 . - 소비자 : 대출을 하는 주체. 소비자는 더 높은 승인률 , 더 낮은 이자율 및 편의성(디지털) 의 혜택을 누릴 수 있음. - 대출 파트너(Lending Parnters) : 대출을 제공하는 기관(은행). 대출 파트너는 신규 고객 확보 , 리스크 측정 정확도 향상을 통한 손실률 감소 , 대출 프로

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UPST: 대출 시장의 게임체인저가 될 수 있을까?

UPST: 대출 시장의 게임체인저가 될 수 있을까? (2023.07.21) - 시가총액 26.4억 달러, 23년 주가상승 141%, 8월 상승 -54%임. * 보고서 검토 우선순위 : '속보 - 보유 - 독점 - 요청시기 ' 순입니다 (절대적이지 않음). ** 앱을 설치하시면, 구독하시는 크리에이터에 대한 새글 알림을 받아보실 수 있습니다. 동사는 컨센서스에 부합하는 실적과 낮아진 직접 대출 보유잔고를 기록하였으나*, 지속적인 금리인상 내러티브

UPST-2분기-실적-업데이트

UPST: 2분기 실적 업데이트

upstream investment. From 2023 to 2025, Saudi Arabia is expected to allocate nearly $100 billion to upstream oil and gas capital expenditure, a 60% increase compared to the previous 3 years as they invest attain a maximum sustained production capacit

DRQ-NYSE-Drill-Quip-2분기-실적-업데이트

[DRQ.NYSE] Drill-Quip 2분기 실적 업데이트

Upside Potential은 약 3%로 예상된다. 실적에 대한 추정이 다소 보수적이었다는 점을 고려하면 공모 전 매수를 통해 차익 실현이 가능할 것으로 예상한다. 다만, 기술특례상장기업 할인율의 불확실성을 고려하면 적절한 투자 전략이 필요하다고 판단되며, 이에 다음과 같은 투자전략을 제시한다. 투자전략 1) 매수 전략 내년 시리즈 D 투자 유치를 계획 중이며, 이에 따라 추가적인 전환상환우선주 발행이 예상된다. 이 경우 주당 가치가 희석될 

스트라드비젼-AI로-제시하는-새로운-비젼

스트라드비젼(장외) : AI로 제시하는 새로운 비젼

Upstream은 보도했다. 13일 실적발표에서 2024년까지 2년간 CAPEX를 20~25억달러로 제시해 기존 가이던스 대비 약 10억달러 상향했다고 알려졌다. 2022년에 16개 리그를 도입해 세계 최대 선대인 115척을 보유하게 됐다고 전해졌다. 2024년까지 142척을 확보할 계획으로 알려졌다. IPO 당시 제시했던 2030년까지 127척을 확보하려던 계획에서 변경됐다고 언급됐다고 메리츠증권 배기연 애널리스는 밝혔다. 쉬핑뉴스넷 쉬핑뉴스

NOV-해양플랜트-사이클은-돌아오는가4

NOV : 해양플랜트 사이클은 돌아오는가?

Upside 가능성이 높을 전망이다. Upside 확인될 2025년 최근 컨티넨탈을 추가 고객사로 확보하였다. 이는 미국, 중국, 폴란드, 인도네시아, 인도, 베트남 등 다양한 국가에 공장을 확보하고 있는 동사의 빠른 대응 능력에 기인한다는 판단이다. 특히, 베트남 공장에서 발생하는 매출액은 3Q24 기준 전체 매출의 27.3% 수준이다. 현재 베트남 CAPA는 매출액 기준 2,000억원까지 대응 가능하며, 유휴 부지에 추가 증설 시 최대 4,

탑런토탈솔루션-336680-Upside-확인될-2025년2

탑런토탈솔루션(336680)-Upside 확인될 2025년

페덱스에 대한 공정 가치 추정치를 3%-6% 낮출 것으로 예상합니다. 우리의 예측 조정은 주로 지속적인 산업 부문의 부진한 추세와 미국 관세 조치로 인해 상품 생산 부문의 심리가 위축되어 B2B 패키지 물량 회복이 지연될 수 있다는 우려에서 비롯되었습니다. 현재 관세 인상이 산업 생산이나 소비자 지출의 실질적인 감소로 이어질 것으로 예상하지 않으므로, 모델 가정에 추가적인 하방 리스크가 있다고 생각합니다. 이러한 요인에 대한 더 많은 통찰력을 

FedEx와-UPS-소매-및-산업-최종-시장에-대한-관세-위협이-주목해야-할-핵심-요소

upside sharing)임. 103. 미국 보조금을 지원받아 설립하는 공장에서 발생하는 이익이 예상보다 많을 경우 보조금의 75%까지를 돌려받겠다는 내용임. 104. 이 조항 자체는 별게 아니라고 봄. 105. 모든 수익을 한도 없이 공유 받겠다는 게 아님. 해당 기업이 보조금을 받아 설립한 공장에서 적정 수익보다 훨씬 많은 수익이 발생하면, 보조금으로 준 돈의 최대 75%를 돌려받아 그 돈을 다른 반도체 설립 기업의 지원 자금으

반도체-지원법-The-Chips-Act-근황

반도체 지원법(The Chips Act) 근황

디앤씨미디어는 2002년 설립되어 2017년 8월 코스닥 시장에 상장되었다. 동사는 웹소설 및 웹툰을 전문적으로 제공하는 CP(Contents Provider)사로, 콘텐츠 제작과 출판 및 유통 등의 사업을 영위한다. 동사는 사업 초기, 무협과 판타지 소설의 출판으로 시작하여, 라이트노벨 및 판타지 로맨스 등의 다양한 장르로 작품 영역을 확장해왔다. 이후 스낵컬쳐가 확산됨에 따라 디앤씨웹툰을 런칭해 인기 소설을 웹툰으로 제작하고 있다. 뿐만 아

S급-기업-이제는-주가-Level-Up

디앤씨미디어 : S급 기업, 이제는 주가 Level Up!

에치에프알 매출 추이 에치에프알 매출 비중 Source : 하나금융투자 리서치센터 Source: 하나금융투자 리서치센터 하지만, 코로나 확산이 지속되면서 북미향 수주 (ATT, Verizon)가 지연되기 시작하였으며 이미 납품이 된 장비들은 설치가 되지 못 해, 국내외 고객사들에게 엄청난 재고자산으로 남게 되었다. 그뿐만 아니라 자재 리드타임 1년 전후이기 때문에 22년 말 ~ 23년 초 유의미한 프론트홀 매출이 발생할 수 없는 상황이었다. 하

Bottom-Fishing-3편-에치에프알2

Bottom Fishing 3편 에치에프알

※ 필자는 영풍정밀을 보유중으로 편향적인 시선이 존재할 수 있습니다. 또한 추후 매도계획이 있습니다. 투자 포인트 1. 고유가와 증설 2. 경영권 분쟁 가능성 인플레와 고금리가 일시적 &rarr; 장기간 지속으로 시장의 view가 달라지는 모습. 인플레의 핵심인 유가가 잡히는 분위기가 아님. 금리를 계속해서 올려서 인플레를 잡자니 어딘가에서 문제가 생길테고 증산을 하자니 ESG와 전기차로 인한 장기간 석유 수요 감소로증산에 적극적으로 참여를 안

영풍정밀-가려진-본업의-가치3

[영풍정밀] 본업 + 모멘텀

포스코퓨처엠은 포스코 그룹의 계열사로써 대기업 계열사들의 견고한 공급체인망을 가지고 있고 모기업의 재정지원을 받을 수 있는 환경으로 펀더멘털이 견고한 기업이다. 또한 ESG 경영의 중요성이 부각되기 시작하면서 포스코 그룹은 ESG경영에도 굉장히 신경 쓰는 모습을 보여주고 있어 선정했다. 1. 기업개요 포스코퓨처엠은 내화물의 제조, 판매, 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계, 제작 및 판매, 석회제품 등의 제조 및 판매 등을 목적으로 1971년 

포스코퓨처엠-이유있는-자신감20

포스코퓨처엠 : 이유있는 자신감 

삼양패키징이 2007 년을 기점으로 최초 생산 했으며 , 동원시스템즈 역시 2019 년을 기점으로 생산하고 있다 . Aseptic 생산 과정에서 PET 용기에 충전된 상태가 아닌 각각 살균된 내용물과 용기를 혼합하는 형태로 이루어 지며 , 투자비용이 상대적으로 높기에 PET Bottle 제조사에게 위탁 생산 방식으로 진행된다 . 맛과 향 보전이라는 특성 때문에 Aseptic 부문의 성장율은 연간 10% 수준으로 추정된다 . 특히 위의 특성이 중

삼양패키징-원재료-상승-계속될까6

삼양패키징, 원재료 상승 계속될까?

Upside 요인 SPIRIT 향 수주잔고는 약 1조원 수준이다. 2028년까지 인식 예정이며, BOEING 및 SPIRIT 정상화 시 매출 Upside 요인으로 존재한다. 2024년 6월 BOEING은 SPIRIT 재인수를 위한 합병 계약을 체결하였고, 완전 자회사로 편입을 추진 중이다. 기체 결함이 BOEING으로부터 분사하여 독립적인 법인으로서 운영되던 SPIRIT의 품질관리 이슈였기 때문에 내린 결정으로 추측되는 부분이다. 반면, 동사가

‘UPS’ 리포트 검색결과

UPS 실적: 국내 마진은 개선되었지만 아마존과의 관계는 크게 악화됨

UPS: 거시경제 성장에 대한 관세 위협 속에서 UPS의 불확실성 수준을 높이다

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UPST: 대출 시장의 게임체인저가 될 수 있을까?

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NOV : 해양플랜트 사이클은 돌아오는가?

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삼양패키징, 원재료 상승 계속될까?

아스트(067390)-탐방 보고서