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중요한 이유: 구매 여력은 예비 주택 구매자들에게 여전히 핵심 과제이며, 30년 고정 모기지 금리가 한 달도 안 되는 기간 동안 거의 50bp 상승한 것도 도움이 되지 않았습니다. 그럼에도 불구하고, D.R. Horton의 합리적인 가격대(2024년 평균 판매 가격(ASP)은 378,000달러)는 많은 경쟁사들과 비교하여 좋은 위치를 점하고 있습니다. 경영진은 최소한 향후 몇 개월 동안 판매 인센티브를 늘릴 것으로 예상하며, 이는 매출을 증가시

D-R-Horton-실적-발표-4분기-EPS-기대치-하회와-신중한-2025년-가이던스로-주가-하락

D.R. Horton 실적 발표, 4분기 EPS 기대치 하회와 신중한 2025년 가이던스로 주가 하락

중요한 이유: 경제성은 미국 주택 시장의 주요 과제로 남아 있으며, 9월 이후 모기지 이자율의 상승 추세로 인해 일부 잠재적 구매자들이 구매를 포기했을 가능성이 높다고 생각합니다. 평균 30년 고정 모기지 이자율은 9월의 6.18%에서 다시 7%에 근접했습니다. 그럼에도 불구하고 D.R. 호튼의 저렴한 가격대(1분기 평균 판매 가격, 즉 ASP는 완공 주택의 경우 37만 5천 달러)는 고가의 경쟁사들에 비해 유리한 위치를 점하고 있습니다. 그럼

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D.R. Horton Earnings: 높은 모기지 금리로 인해 일부 구매자가 소외되었지만 2025 년 가이던스 유지

큰 그림: 미국 인구조사국과 전국주택건설업자협회(National Association of Home Builders)의 자료에 따르면, 수입품은 새 집을 짓는 데 사용되는 모든 상품의 총 가치의 10% 미만을 차지합니다. 중국은 건축 자재의 최대 무역 파트너이며, 2023년 수입의 거의 30%를 차지합니다. 멕시코가 11%로 두 번째로 높았고, 그 뒤를 캐나다(8%)가 이었습니다. 중국 수입품에 대한 관세율이 높아졌음에도 불구하고, 저희는 관세

우리는-주택-건설업자들이-공급업체의-관세-관련-가격-인상을-거부할-것으로-기대합니다

우리는 주택 건설업자들이 공급업체의 관세 관련 가격 인상을 거부할 것으로 기대합니다.

왜 중요한가: 우리는 2월에 12만1,000채로 집계된 미완공 미판매 주택 수를 주의 깊게 모니터링해 왔습니다. 이는 50년 평균인 9만 채를 상회하지만, 2008년 초 주택 위기 시기의 최고치인 19만9,000채에는 미치지 못했습니다. 우리는 주택 건설업체의 판매 인센티브가 판매 속도를 유지하며 미완공 미판매 주택 공급을 줄일 것으로 기대했습니다. 특히 주택 건설업체가 건설 착공을 소폭 증가시켰기 때문입니다. 그러나 Morningstar의 더

경제적-불확실성이-높아지는-가운데-우리는-단기-미국-주택-착공-전망을-하향-조정했습니다

경제적 불확실성이 높아지는 가운데, 우리는 단기 미국 주택 착공 전망을 하향 조정했습니다

왜 중요한가: 봄은 주택 건설업체에게 중요한 시기이며, 현재까지 소비자들이 미국 경제 전망에 대한 우려가 증가하면서 수요 환경이 부진한 상황입니다. D.R. Horton은 연간 주택 인도 전망을 약 5% 하향 조정해 2025 회계연도에 85,000~87,000채를 인도할 것으로 예상했습니다. 이전 전망은 90,000~92,000채였습니다. 2024 회계연도에는 Horton이 89,690채를 인도했습니다. Horton은 주택 판매를 촉진하기 위해

D-R-Horton-실적-봄-판매-시즌의-느린-출발로-인해-연간-전망-하향-조정

D.R. Horton 실적: 봄 판매 시즌의 느린 출발로 인해 연간 전망 하향 조정

DHI). DHI가 속한 미국 주택시장의 현상황 및 관련 밸류체인에 대해 간략히 알아보자. 1. 미국 주택시장의 현상황 미국의 총 주택 재고는 22년 1월 86만 채로 사상 최저치 기록 후 현재는 113만 채로 소폭 반등한 수치 기록하고 있음. 그 원인은 1) 코로나로 인한 자재비 상승 및 공급망 문제, 인력 부족 등으로 인한 공급 측면의 이슈 와 2) 급격한 금리 상승으로 인한 수요 위축과 이로 인한 신규 착공 감소 로 볼 수 있는데, 이와 

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미국 주택시장: 워렌버핏은 왜 DHI에 투자했는가?

DHI, OPEN, HD, NVR, PHM case 2 . 금리가 조금 내려간다. [4.00~4.25] : 아무래도 신규로 모기지를 받기 애매한 수준으로 내려가는 정도이므로 주택 보수 및 리모델링, 방제 페인트등의 수요가 올라간다. 관련주식 : SHW, ROL, NVR case3. 생각보다 금리가 덜 내려간다. : 주택 공급이 계속 침강할 수 있음. 하지만 현재 상황에서는 금리를 내리지 않거나, 주택 공급이 더욱 억제되는 구조는 정치적으로도 가

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미국  주택 수요와 공급, 그리고 금리인하 수혜주, DR 호턴(DHI)

3분기 실적 쇼크 2024 회계연도 4분기 하이라이트 &bull; 희석주당순이익 3.92달러 순이익 13억 달러 &bull; 연결 세전 이익 17억 달러, 세전 이익률 17.1% [전분기 18%로 다소 하락] &bull; 연결 매출 100억 달러 &bull; 23,647가구 주택 판매 매출 89억 달러 마감 2024 회계연도 하이라이트 = 2024년 들어 처음으로 매출과 이익 모두 만족시키지 못하는 쇼크가 나옴. 그 이유는 컨센서스가 금리인하에

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D.R. Horton 실적 발표, 4분기 EPS 기대치 하회와 신중한 2025년 가이던스로 주가 하락

D.R. Horton Earnings: 높은 모기지 금리로 인해 일부 구매자가 소외되었지만 2025 년 가이던스 유지

우리는 주택 건설업자들이 공급업체의 관세 관련 가격 인상을 거부할 것으로 기대합니다.

경제적 불확실성이 높아지는 가운데, 우리는 단기 미국 주택 착공 전망을 하향 조정했습니다

D.R. Horton 실적: 봄 판매 시즌의 느린 출발로 인해 연간 전망 하향 조정

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미국 주택 수요와 공급, 그리고 금리인하 수혜주, DR 호턴(DHI)

닥터호턴(DHI) 3분기 어닝 쇼크 실적 리뷰