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중요한 이유: 구매 여력은 예비 주택 구매자들에게 여전히 핵심 과제이며, 30년 고정 모기지 금리가 한 달도 안 되는 기간 동안 거의 50bp 상승한 것도 도움이 되지 않았습니다. 그럼에도 불구하고, D.R. Horton의 합리적인 가격대(2024년 평균 판매 가격(ASP)은 378,000달러)는 많은 경쟁사들과 비교하여 좋은 위치를 점하고 있습니다. 경영진은 최소한 향후 몇 개월 동안 판매 인센티브를 늘릴 것으로 예상하며, 이는 매출을 증가시

D-R-Horton-실적-발표-4분기-EPS-기대치-하회와-신중한-2025년-가이던스로-주가-하락

D.R. Horton 실적 발표, 4분기 EPS 기대치 하회와 신중한 2025년 가이던스로 주가 하락

왜 중요한가: 우리는 2월에 12만1,000채로 집계된 미완공 미판매 주택 수를 주의 깊게 모니터링해 왔습니다. 이는 50년 평균인 9만 채를 상회하지만, 2008년 초 주택 위기 시기의 최고치인 19만9,000채에는 미치지 못했습니다. 우리는 주택 건설업체의 판매 인센티브가 판매 속도를 유지하며 미완공 미판매 주택 공급을 줄일 것으로 기대했습니다. 특히 주택 건설업체가 건설 착공을 소폭 증가시켰기 때문입니다. 그러나 Morningstar의 더

경제적-불확실성이-높아지는-가운데-우리는-단기-미국-주택-착공-전망을-하향-조정했습니다

경제적 불확실성이 높아지는 가운데, 우리는 단기 미국 주택 착공 전망을 하향 조정했습니다

왜 중요한가: 봄은 주택 건설업체에게 중요한 시기이며, 현재까지 소비자들이 미국 경제 전망에 대한 우려가 증가하면서 수요 환경이 부진한 상황입니다. D.R. Horton은 연간 주택 인도 전망을 약 5% 하향 조정해 2025 회계연도에 85,000~87,000채를 인도할 것으로 예상했습니다. 이전 전망은 90,000~92,000채였습니다. 2024 회계연도에는 Horton이 89,690채를 인도했습니다. Horton은 주택 판매를 촉진하기 위해

D-R-Horton-실적-봄-판매-시즌의-느린-출발로-인해-연간-전망-하향-조정

D.R. Horton 실적: 봄 판매 시즌의 느린 출발로 인해 연간 전망 하향 조정

큰 그림: 미국 인구조사국과 전국주택건설업자협회(National Association of Home Builders)의 자료에 따르면, 수입품은 새 집을 짓는 데 사용되는 모든 상품의 총 가치의 10% 미만을 차지합니다. 중국은 건축 자재의 최대 무역 파트너이며, 2023년 수입의 거의 30%를 차지합니다. 멕시코가 11%로 두 번째로 높았고, 그 뒤를 캐나다(8%)가 이었습니다. 중국 수입품에 대한 관세율이 높아졌음에도 불구하고, 저희는 관세

우리는-주택-건설업자들이-공급업체의-관세-관련-가격-인상을-거부할-것으로-기대합니다

우리는 주택 건설업자들이 공급업체의 관세 관련 가격 인상을 거부할 것으로 기대합니다.

D.R. 호튼의 저렴한 가격대(1분기 평균 판매 가격, 즉 ASP는 완공 주택의 경우 37만 5천 달러)는 고가의 경쟁사들에 비해 유리한 위치를 점하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이 주택 건설업체는 판매를 촉진하기 위해 판매 인센티브를 계속 사용하고 있습니다. 더 높은 인센티브는 단기 수익률에 부담을 줄 것입니다. 실제로 경영진은 2분기 매출 총이익률이 전년 동기 23.2%, 2025년 1분기 22.7%보다 감소한 21.5%~22.0%로 예상

D-R-Horton-Earnings-높은-모기지-금리로-인해-일부-구매자가-소외되었지만-2025-년-가이던스-유지

D.R. Horton Earnings: 높은 모기지 금리로 인해 일부 구매자가 소외되었지만 2025 년 가이던스 유지

왜 중요한가: 미국 주택 건설업체들이 어려운 경영 환경을 겪고 있는 가운데, 많은 업체들이 수요를 촉진하기 위해 판매 인센티브와 기본 가격 인하를 더 적극적으로 도입하고 있습니다. 미국 주택 건설업체 협회(National Association of Home Builders)에 따르면, 7월 조사 대상 주택 건설업체의 62%가 판매 인센티브를 제공했으며, 38%는 기본 주택 가격을 평균 5% 인하했다고 밝혔습니다. 업계 대부분과 마찬가지로 D.R

D-R-Horton-실적-가격-정책-강화로-불안정한-수요-환경-속-마진-안정화

D.R. Horton 실적: 가격 정책 강화로 불안정한 수요 환경 속 마진 안정화

D.R. 호튼은 합리적인 가격대를 자랑한다. 4분기 신규 주문 평균 판매 가격은 36만 5천 달러였으며, 9월 기존 주택 중간 판매 가격은 41만 5,200달러였다. 그럼에도 호튼은 더 많은 주택 판매를 위해 더 큰 판매 인센티브를 제공하기 시작했다. 증가한 판매 인센티브는 주택 판매 총이익률에 하방 압력을 가해 전분기 대비 180bp 하락한 20.0%를 기록했다. 다만 매출원가에 포함된 소송 비용은 평균보다 약 60bp 높았다. 결론: D.R

D-R-Horton-실적-주택-시장-침체에도-저렴한-가격대로-신규-주문-증가

D.R. Horton 실적: 주택 시장 침체에도 저렴한 가격대로 신규 주문 증가

중요성: 호튼의 주력 분야인 초급 주택 수요는 여전히 강세지만, 구매력 문제로 소비자들이 신중한 태도를 보이고 있습니다. 호튼은 이번 분기 소비자의 구매력 약화를 상쇄하기 위해 인센티브를 확대했지만, 총 매출과 주택 판매 건수에서 분기 가이던스를 상회했습니다. 회사의 주요 인센티브 수단은 자회사 금융 부문이 제공하는 30년 고정 금리입니다. 분기 진행에 따라 인센티브는 증가했으나, 2026년 금리가 하락할 경우 인센티브 비용은 감소할 전망이다(

D-R-Horton-실적-소비자-구매력-어려움에도-불구하고-견실한-실적

D.R. Horton 실적: 소비자 구매력 어려움에도 불구하고 견실한 실적

DHI). DHI가 속한 미국 주택시장의 현상황 및 관련 밸류체인에 대해 간략히 알아보자. 1. 미국 주택시장의 현상황 미국의 총 주택 재고는 22년 1월 86만 채로 사상 최저치 기록 후 현재는 113만 채로 소폭 반등한 수치 기록하고 있음. 그 원인은 1) 코로나로 인한 자재비 상승 및 공급망 문제, 인력 부족 등으로 인한 공급 측면의 이슈 와 2) 급격한 금리 상승으로 인한 수요 위축과 이로 인한 신규 착공 감소 로 볼 수 있는데, 이와 

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미국 주택시장: 워렌버핏은 왜 DHI에 투자했는가?

DHI, OPEN, HD, NVR, PHM case 2 . 금리가 조금 내려간다. [4.00~4.25] : 아무래도 신규로 모기지를 받기 애매한 수준으로 내려가는 정도이므로 주택 보수 및 리모델링, 방제 페인트등의 수요가 올라간다. 관련주식 : SHW, ROL, NVR case3. 생각보다 금리가 덜 내려간다. : 주택 공급이 계속 침강할 수 있음. 하지만 현재 상황에서는 금리를 내리지 않거나, 주택 공급이 더욱 억제되는 구조는 정치적으로도 가

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미국  주택 수요와 공급, 그리고 금리인하 수혜주, DR 호턴(DHI)

DHI) – 비중 0.1% 감소 🚨 MercadoLibre (MELI) – 비중 0.08% 감소 최근 지분을 늘린 종목 주요 매수 종목을 보면 아래와 같다. 적어도 국민연금이 해외주식 투자를 통해 수익을 누리고 있으니 체크한 종목들은 우리도 관심을 가져야 하지 않을까. 1️⃣ Broadcom (AVGO) +0.51% 반도체 네트워크 인프라 강자 AI 칩 5G 기술 핵심 기업 2️⃣ Amazon (AMZN) +0.51% 이커머스 클라우드(AWS)

국민연금-팔란티어-투자-포트폴리오-확인법-주절주절

국민연금 팔란티어 투자, 포트폴리오 확인법 주절주절

3분기 실적 쇼크 2024 회계연도 4분기 하이라이트 &bull; 희석주당순이익 3.92달러 순이익 13억 달러 &bull; 연결 세전 이익 17억 달러, 세전 이익률 17.1% [전분기 18%로 다소 하락] &bull; 연결 매출 100억 달러 &bull; 23,647가구 주택 판매 매출 89억 달러 마감 2024 회계연도 하이라이트 = 2024년 들어 처음으로 매출과 이익 모두 만족시키지 못하는 쇼크가 나옴. 그 이유는 컨센서스가 금리인하에

닥터호턴-DHI-3분기-어닝-쇼크-실적-리뷰2

닥터호턴(DHI) 3분기 어닝 쇼크 실적 리뷰

DHI) - D.R. 호튼은 2026 회계연도 2 분기 주당순이익 (EPS) 이 2.24 달러를 기록했다고 밝혔다 . 이는 시장 전문가들의 예상치였던 2.15 달러를 뛰어넘는 수준이다 . 다만 같은 기간 매출은 75 억 6000 만달러로 시장 전망치였던 76 억달러를 밑돌았다 . - 매출이 시장 전망치에 소폭 미치지 못했지만 투자자들은 고금리 상황 속 주택 건설 업

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26/04/21 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

dhinsights.org 폐섬유증 치료에 사용되는 억제제에 대해 AI가 타겟 약물 물질을 발견하고, 최적화한 결과 전임상/임상1차를 통과했고, 현재 임상2차 진행 중 물론 여기서도 누가 터질지 모르겠음. 아직 숫자로 찍히는 히트 상품은 없지만 잠재력은 엄청나게 엄청납니다. 뭐 이런 수준 JW중외제약 생각도 나기도 하고 글로벌 시장에는 Arterys, 버터플라이 네트워크 등 잘 알 수 없는 회사들이 쭈르륵 보이고, GE 헬스케어, 구글헬스, I

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새벽공부: 중국 화장품, AI 의료

DHI, LEN, NVR과 같은 홈빌더들을 집중 매수했습니다. 버핏이 무조건 옳다는 것은 아니지만, 그가 봤을 때도 주택 가격이나 주택 경기가 쉽게 하락할 것으로 보지 않고 있었다는 말이 됩니다. . 사실 저도 로렌스윤이나 버핏과 같은 생각입니다. 그 이유를 먼저 설명드리죠. . 지금 미국의 주택 시장은 너무 단기적으로 모기지 금리가 급등하는 바람에 기존 주택 보유자들이 이사를 가지 않고 있습니다. 새집에 가는 순간 7%대의 매우 높은 모기지 

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주가의 반등시기는?(금리와 국채, 주식의 상관관계)

DHI(후공정 패키징 기술)' 이었음 - FY2024 기준으로 업데이트 해본 결과 예산이 가장 큰 폭으로 증가한 항목은 '우주항공'인 것으로 확인. - 글로벌 기술패권경쟁 분위기가 다시 우주항공 분야로 연결되고 있음을 시사 * 우주항공 관련주 주요 일정 모멘텀 - '우주항공청 특별법 처리' '우주항공청 특별법 처리 절차' - 9/13 : 우주항공청 특별법 안건조정위원회 1차토론 - 9/19 : 2차 토론 - 9/25 : 3차 종합토론 - 10월

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dhill Ball Metaverse ETF)'를 공동으로 설립해 상장시킨 인물이자 실리콘밸리 VC인 에필리온코(EpyllionCo)의 최고경영자 매튜 볼(Matthew Ball) 또한 연사로 참여하여 메타버스를 향한 미래전략과 활용과제에 대해 살펴볼 예정이라 기대가 되기도 합니다. 신한 스퀘어브릿지 스타트업 콘퍼런스는 11월 2일 인천 지역에서 진행되는 신한 스퀘어브릿지 인천 과 11월 4일 서울 지역에서 진행되는 신한 스퀘어브릿지 서울로 진

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메타버스 ETF, 메타버스 산업 컨퍼런스 소개(관련주에 대한 심도있는 공부를 하고싶다면?)

DHI) 미국 최대의 주택 건설 회사 중 하나로, 단독 및 다가구 주택 복구에 주력합니다. 대규모 주택 프로젝트를 수행하며 효율적인 비용 구조를 보유하고 있습니다. 8. 레나 (티커 : LEN) 주택 건설 및 재건 분야의 선두 기업으로, 고품질 주택 공급에 주력합니다. 다양한 가격대의 주택을 공급하며 시장 수요에 빠르게 대응합니다. 9. PPG 인더스트리(티커 : PPG) 글로벌 페인트 및 코팅 제조사로, 내화성과 내열성이 강화된 코팅 제품을 

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