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fiscal deficits have consequences. 경제학자, 정치인 및 많은 대중이 그 엄청난 불균형의 결과에 대해 의견을 가지고 있지만, 찰리와 나는 무지를 호소하고 단기 경제 및 시장 예측이 쓸모없는 것보다 더 나쁘다고 굳게 믿습니다. 우리의 임무는 시간이 지남에 따라 수용 가능한 결과를 달성하고 금융 공황이나 심각한 전 세계적 경기 침체가 발생할 때, 회사가 타의 추종을 불허하는 지속력을 유지하는 방식으로 Berkshire의 

11-버크셔-해서웨이-주주서한-2022년-2023년-2월-공개19

#11. [버크셔 해서웨이 주주서한] 2022년 (2023년 2월 공개)

FISCO는 1995년에 설립되어 일본 도쿄에 위한 현지 리서치 기관 입니다. 일본 현지 전문 리서치 기관 FISCO의 일본 주식 종목 리포트를 오렌지보드에서 번역하여 독점 공개 합니다. 일본 기업에 관심있는 투자자에게 도움이 될거라 생각 합니다. 파일 변환 과정에서 글 간격 등에 사소한 오차와 오타가 있을 수 있습니다 양해 바라겠습니다 이번에 번역된 리포트는 넷인덱스 입니다 목차 ■ 요약 1. 2023년 11월 결 산 실적 개요 2. 2024

넷인덱스-일본-IOT에서-메타버스-콘텐츠-사업으로-6634-도쿄-증권거래소

'넷인덱스' 일본 IOT에서 메타버스 콘텐츠 사업으로 <6634, 도쿄 증권거래소>

Fiserv는 프랭크 비시그나노 CEO가 미국 사회보장국 위원으로 지명되었다고 발표했습니다. 이 지명은 상원의 인준을 거쳐야 하며, 비시그나노는 인준을 받을 때까지 CEO직을 유지하게 됩니다. 저희는 비시그나노의 임기를 대체로 긍정적으로 보고 있습니다. 비시그나노는 Fiserv에 인수되기 전, 오랜 기간 실적이 부진했던 First Data를 다시 정상 궤도에 올려놓았습니다. 그는 인수 후 Fiserv의 CEO로 취임했으며, 그 이후로 회사를 훌

Fiserv-비시그나노-CEO-사회보장위원회-위원으로-지명

Fiserv: 비시그나노 CEO, 사회보장위원회 위원으로 지명 

최근 회사의 실적에 비추어 장기 성장 및 마진 가정을 재평가하고 상향 조정한 결과, 내로우-모트 Fiserv의 공정가치 추정치를 주당 168달러에서 198달러로 상향 조정합니다. 공정가치 추정치는 2025년 조정 수익 추정치의 19.1배에 해당합니다. 현재로서는 여전히 주가가 다소 고평가된 것으로 보입니다. 피서브의 기존 비즈니스는 상대적으로 회복력이 있지만, 비즈니스 성장의 인수 측면은 코로나19 팬데믹으로 인해 상당한 영향을 받았으며 최근 

Fiserv-공정가치-추정치를-168에서-198로-상향-조정합니다

Fiserv: 공정가치 추정치를 $168에서 $198로 상향 조정합니다.

FIS는 연초에 큰 변화를 겪었으며, Worldpay 인수 사업의 지분 대부분을 매각하고 은행 기술이라는 근간에 재집중했습니다. 이러한 움직임이 일부 불확실성을 만들었지만, 당사는 그 결과로 나타난 사업이 더 안정적이면서도 더 완만한 성장을 창출할 것이라고 생각했습니다. 지금까지는 그것이 실현되고 있는 것으로 보이며, 경영진은 큰 차질 없이 전환을 관리하고 있는 것으로 보입니다. 당사는 좁은 경제적 해자 기업에 대한 83달러의 추정 적정가치를 

FIS-새로운-접근-방식에서-실적-그대로-유지

FIS, 새로운 접근 방식에서 실적 그대로 유지

왜 중요한가: Fiserv의 1분기 실적은 인수 부문에서의 성장 둔화로 인해 전체 연간 유기적 매출 성장률이 7%로 집계되었습니다. 상업 솔루션 부문은 유기적 매출 성장률이 8%에 그쳤으며, 이는 전분기 대비 큰 폭의 감소세를 기록했습니다. 이것은 일부 일시적 요인(아르헨티나에서의 인플레이션 영향 감소, 지난해 윤년, 부활절 일정)에 의해 부분적으로 영향을 받았지만, 2024년의 강한 모멘텀 이후 기본적인 성장세가 현실로 돌아오고 있는 것으로 

Fiserv-실적-예상보다-느린-올해-초-시작

Fiserv 실적: 예상보다 느린 올해 초 시작

2024년은 좁은 해협을 가진 피서브에게 좋은 한 해였으며, 회사는 강세로 마무리했습니다. 현재 Fiserv는 순풍을 타고 있으며 이러한 추세는 2025년에도 계속될 것으로 보입니다. 이번 분기에 전체 매출은 보고 기준으로는 7%, 유기적 기준으로는 13% 증가했으며, 강력한 마진 개선세를 이어갔습니다. 공정가치 추정치 168달러를 유지하며 주가는 고평가된 것으로 보고 있습니다. 피서브는 매력적인 기업이지만 시장이 최근의 강세에 지나치게 집중하

피서브-실적-좋은-한-해를-마무리하는-강한-마무리

피서브 실적: 좋은 한 해를 마무리하는 강한 마무리

피델리티 내셔널의 4분기 실적은 전반적으로 견조했지만 은행 부문의 매출 성장과 잉여현금흐름 전환이 다소 부진했으며 경영진은 이러한 문제 중 일부가 1분기까지 이어질 가능성이 있다고 지적했습니다. 이러한 이슈는 주시할 필요가 있지만, 장기적인 관점에서 볼 때 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 보입니다. 따라서 이 회사의 공정가치 추정치는 88달러를 유지합니다. 그러나 최근의 회사 역사를 고려할 때 시장은 부정적인 서프라이즈에 매우 민감하며, 강한 

피델리티-국가-수익-몇-가지-단기적-문제-발생

피델리티 국가 수익: 몇 가지 단기적 문제 발생

에치에프알 매출 추이 에치에프알 매출 비중 Source : 하나금융투자 리서치센터 Source: 하나금융투자 리서치센터 하지만, 코로나 확산이 지속되면서 북미향 수주 (ATT, Verizon)가 지연되기 시작하였으며 이미 납품이 된 장비들은 설치가 되지 못 해, 국내외 고객사들에게 엄청난 재고자산으로 남게 되었다. 그뿐만 아니라 자재 리드타임 1년 전후이기 때문에 22년 말 ~ 23년 초 유의미한 프론트홀 매출이 발생할 수 없는 상황이었다. 하

Bottom-Fishing-3편-에치에프알2

Bottom Fishing 3편 에치에프알

KB금융은 작년 하반기, 신한금융그룹에 리딩금융의 자리를 내어준 바 있으나 올해를 기점으로 지속적인 NIM 상승을 꾀하며 다시금 리딩금융의 자리를 되찾았다. NIM은 은행의 대표적인 수익성 지표로, NIM이 낮아지면 금융업계의 영업이익이 감소할 것으로 예상할 수 있다. 그러나 동사만이 실적이 증가할 것으로 예상되는데, 그 이유는 동사의 요구불예금에서 찾을 수 있다. 고금리 상황 지속과 지난해 4분기 판매했던 고금리 예-적금 만기 도래 등의 영향

튼튼한-국민-금융-KB금융4

튼튼한 국민 금융, KB금융

FISCO에서는 매출 규모가 일정 수준 이상으로 성장하면 최소 10% 이상의 이익률을 유지할 수 있다면 수익성을 기대할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. (1) 교육 지도 학교 사업 교육지도 학원 사업은 주력 사업인 일대일 지도 TOMAS 학원 93개(2023년 2월 말 기준, 이하 동일)와 영어회화 Inter TOMAS 학원 12개, 의대 입시 대비를 위한 일대일 지도 MEDIC TOMAS 학원 4개로 구성되어 있습니다. 1곳의 Spec. 

리소-교육-4714-도쿄-증권-거래소-프라임-마켓2

리소 교육 <4714, 도쿄 증권 거래소 프라임 마켓>

왜 중요한가: 전략적으로 볼 때, 이 거래는 양측 모두에게 의미가 있다고 생각합니다. 글로벌 페이먼트는 결제 처리 사업에 집중할 수 있게 되며, 결제 처리 규모를 약 $1.0조에서 약 $3.7조로 크게 확대할 수 있습니다. 이 사업의 확장성 고려 시, 이는 장기적인 경쟁 우위를 공고히 하는 데 도움이 될 수 있습니다. FIS는 실패한 월드페이 인수에서 완전히 철수하며, 저성장지만 더 안정적인 사업으로의 전환을 사실상 완료합니다. Issuer S

글로벌-페이먼츠와-FIS-글로벌-페이먼츠-FIS와의-교환-거래를-통해-월드페이-인수

글로벌 페이먼츠와 FIS: 글로벌 페이먼츠, FIS와의 교환 거래를 통해 월드페이 인수

FISCO는 회사의 연간 실적 전망치가 상향 조정될 가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 4. 수익률 제고를 위한 개혁 가속화 당사는 2023년 5월에 2024 회계연도부터 2026 회계연도까지를 포괄하는 새로운 중기 경영 계획인 '비전 2026'을 수립했습니다. 이 계획은 2032년 비전 (2032년 순매출 400억 엔, 영업이익 40억 엔, 영업이익률 10.0%를 목표로 하는 NCD 그룹 비전)을 수립하고 이 비전에서 백캐스팅하는 방식으로 수

일본-컴퓨터-나이나믹스-4783-도쿄-증권거래소-스탠다드-마켓3

일본 컴퓨터 다이나믹스 <4783, 도쿄 증권거래소 스탠다드 마켓>

FISCO는 1995년에 설립되어 일본 도쿄에 위한 현지 리서치 기관 입니다. 일본 현지 전문 리서치 기관 FISCO의 일본 주식 종목 리포트를 오렌지보드에서 번역하여 독점 공개 합니다. 일본 기업에 관심있는 투자자에게 도움이 될거라 생각 합니다. 파일 변환 과정에서 글 간격 등에 사소한 오차와 오타가 있을 수 있습니다 양해 바라겠습니다 이번에 번역된 리포트는 '도모에가와' 입니다 목차 ■ 요약 1. 특수지 제품을 원점으로 '전기적 물성 평가 

도모에가와-사양산업에서-새로운-성장을-찾다-3878-도쿄-증권거래소-프라임-마켓

'도모에가와' 사양산업에서 새로운 성장을 찾다 <3878, 도쿄 증권거래소 프라임 마켓>

FISCO는 1995년에 설립되어 일본 도쿄에 위한 현지 리서치 기관 입니다. 일본 현지 전문 리서치 기관 FISCO의 일본 주식 종목 리포트를 오렌지보드에서 번역하여 독점 공개 합니다. 일본 기업에 관심있는 투자자에게 도움이 될거라 생각 합니다. 파일 변환 과정에서 글 간격 등에 사소한 오차와 오타가 있을 수 있습니다 양해 바라겠습니다 이번에 번역된 리포트는 도다공업 입니다 목차 ■ 요약 1. 2024년 3월기 상반기 실적 개요 2. 2024

도다공업-일본의-리튬이온베터리-소재기업-4100-도쿄-증권거래소

'도다공업' 일본의 리튬이온베터리 소재기업 <4100, 도쿄 증권거래소>

FISCO는 1995년에 설립되어 일본 도쿄에 위한 현지 리서치 기관 입니다. 일본 현지 전문 리서치 기관 FISCO의 일본 주식 종목 리포트를 오렌지보드에서 번역하여 독점 공개 합니다. 일본 기업에 관심있는 투자자에게 도움이 될거라 생각 합니다. 파일 변환 과정에서 글 간격 등에 사소한 오차와 오타가 있을 수 있습니다. 양해 바라겠습니다. 이번에 번역된 리포트는 아트네이처 입니다. 목차 ■ 요약 1. 토탈 헤어 컨설팅 기업으로서 개개인의 라이

아트네이처-일본-최초의-종합-헤어-기업-7823-도쿄-증권거래소-프라임마켓

'아트네이처' 일본 최초의 종합 헤어 기업 <7823, 도쿄 증권거래소 프라임마켓>

FISCO(피스코) (1947년 설립)는 일본의 금융 정보 서비스 회사로, 재무 및 증권 정보, 기업 분석, 리서치 보고서 등을 제공합니다. 홈페이지에서 확인된 보고서만 700 종목이 넘습니다. 계속 확인 중입니다. (국내 기관의 커버리지는 전체 약 2200 종목 중 10% 를 조금 상회하는 수준임). FISCO가 발간한 보고서를 번역하여 제공합니다. 파일 첨부 기능이 추가되면, Original 보고서를 첨부할 예정입니다. 첫번째 보고서는 SA

사카이-중공업-6358-도쿄-증권거래소-프라임-마켓2

사카이 중공업 <6358, 도쿄 증권거래소 프라임 마켓>

FISCO는 1995년에 설립되어 일본 도쿄에 위치한 현지 리서치 기관 입니다. 일본 현지 전문 리서치 기관 FISCO의 일본 주식 종목 리포트를 오렌지보드에서 번역하여 독점 공개 합니다. 일본 기업에 관심있는 투자자에게 도움이 될거라 생각 합니다. 파일 변환 과정에서 글 간격 등에 사소한 오차와 오타가 있을 수 있습니다. 양해 바라겠습니다. 이번에 번역된 리포트는 나가이레벤 입니다. 목차 ■ 요약 1. 2024년 8월기 1 분 기(실적) 2.

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