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넓은 경제적 해자 기업 MercadoLibre의 수익성이 당사의 기대치보다 약했지만, 당사는 기업의 장기적 경쟁 포지셔닝에 대한 투자 의지를 고무적으로 봅니다. 당사는 근시안적으로 보이는 시장의 부정적인 반응이 대부분 기업의 신용 포트폴리오의 여건으로 설명될 수 있다고 믿으며, 여기서는 충당금이 선제적으로 계상되고 매출은 비례적으로 인식됩니다. 이는 3분기의 두드러진 77% 신용 포트폴리오 성장과 같은 과도한 성장 기간 동안 상당한 불일치를 만

MercadoLibre-실적-발표-강력한-투자가-분기-실적-미달을-상쇄-주식은-과대평가

MercadoLibre 실적 발표, 강력한 투자가 분기 실적 미달을 상쇄, 주식은 과대평가 

왜 중요한가: 글로벌 거시경제적 우려 속에서도 MercadoLibre의 강력한 플랫폼은 지속적인 구조적 성장을 보여주고 있습니다. 상거래 매출은 32% 증가했으며, 이는 2021년 초 이후 가장 높은 25%의 활성 사용자 증가와 판매된 상품 수 28% 증가에 힘입었습니다. 이 성과는 배송 및 물류 개선을 위한 지속적인 투자에 의해 뒷받침되었으며, 이는 당일 및 다음 날 배송이 25% 증가한 것으로 나타났습니다. 금융 기술 매출은 43% 증가했으

MercadoLibre-실적-상거래-및-핀테크-플랫폼의-강점-강화-거시경제적-우려-속에서도

MercadoLibre 실적: 상거래 및 핀테크 플랫폼의 강점 강화, 거시경제적 우려 속에서도

Melisa Cavcic Offshore Energy [2] 전방 산업 중 이어달리기 요소는? 제가 피팅에 계속 컨빅션을 가지고 업황을 트래킹하는 이유는 LNG 프로젝트, 전통 오일/석화 프로젝트 외에 2030년 시작되는 규제에 맞춰 폐플라스틱 리사이클 플랜트와 SAF (Sustainable Aviation Fuel) 관련 프로젝트들이 최소 26년에는 착공에 들어가야 하기 때문입니다. 기존 ESG 정책이 정유산업과 석유화학 산업에 어떤 영향을 

에너지-CAPEX투자의-대표-피팅-어떻게-무엇을-바라보고-투자해야할까

에너지 CAPEX투자의 대표 피팅, 어떻게 무엇을 바라보고 투자해야할까?

관리 비용에 대한 예상치 못한 영업 레버리지에 힘입어 MercadoLibre는 희석 주당순이익 12.61달러로 FactSet 컨센서스 추정치를 60% 상회하고, 신용 카드 성장에 대한 기대와 예상 신용 손실에 상응하는 충당금을 반영한 당사의 추정치 5.74달러를 2배 이상 초과하는 수익성을 기록해 분기 수익성에서 폭발적인 성과를 거뒀습니다. 시장 반응은 압도적으로 긍정적이지만, 2025년까지 지속될 것으로 보이는 환율 역풍이 강력한 걸림돌로 작

메르카도리브레-실적-수익성-서프라이즈-통화-약세로-부분적으로-상쇄됨

메르카도리브레 실적: 수익성 서프라이즈, 통화 약세로 부분적으로 상쇄됨

진시스템' 리포트입니다. 좋은 아이디어 공유해 주셔서 감사 드립니다. (투자 아이디어 외에) 국제 환경에 대한 글도 좋다고 생각합니다. 개인 의견을 말씀드리면, 단기 급등한 종목은 '안 벌고 말자' 주의이긴 합니다. 다만, 성장성이 상당히 큰 경우에는 (욕심을 줄이고) 적은 비중으로 투자합니다. 적은 비중인 이유는 1)돈을 잃을까 겁나고, 2)성장성이 크기 때문에 적은 비중으로도 이익이 충분히 나고, 3)본질과 관계없는 이유로 급락 시 추가 매

진시스템-글로벌-생산공장의-이전-중국→인도-거대한-구조적-변화의-중심에서-f-폐결핵

진시스템:글로벌 생산공장의 이전(중국→인도),거대한 구조적 변화의 중심에서 (f.폐결핵)

풍산 소개 감사 드립니다. 과거에 구리가격과 주가가 상당히 유사하게 움직였습니다. 최근에는 방산 사업 호조로 실적과 주가가 오른 듯 합니다. 조금 유의해야 할 필요가 있는 듯 하여 추가정보 드립니다. 유의사항#1 : 메탈게인 메탈게인(재고자산 재평가 이익)은 취득원가 이상으로 반영을 할 수 없습니다. 재고자산 취득을 100원에 했고, 가격이 80원으로 떨어지면 손실 20원을 장부에 인식합니다. 업과 관련이 있으면 매출원가에 반영하고, 업과 관련

풍산-우러-전쟁-장기화에-따른-155mm-포탄-부족-전쟁은-비극이나-방산은-웃는다2

풍산 : 우러 전쟁 장기화에 따른 155mm 포탄 부족 / 전쟁은 비극이나, 방산은 웃는다

왜 중요한가: 실적은 예상보다 약간 좋았지만, 가이던스에는 변경이 없습니다. 우리는 2025년 생산 전망을 가이던스 중간값인 340만 온스로 유지합니다. 2025년 1분기 생산량은 약 84만 온스로, 연간 추정치의 1/4에 해당합니다. 부수 제품 크레딧을 포함한 전체 유지 비용(AISC)은 약 USD 1,200/온스로, 연간 가이던스 범위인 USD 1,250~USD 1,300보다 낮게 나왔습니다. 캐나다 달러(CAD)/미국 달러(USD) 환율 

‘MELI’ 리포트 검색결과