미국

모닝스타는 미국 시카고에 본사를 둔 글로벌 1위 금융 정보 및 투자 리서치 회사입니다.

랄프 로렌의 브랜드 가치 제고 전략, 핵심 카테고리(여성복 및 가방 등) 매출 확대, 평균 가격 인상, 직접 소비자에게 판매하는 사업 강화 등이 매출 성장과 마진 개선을 성공적으로 이끌었습니다. 유럽(총 매출의 31%)과 아시아(25%)에서 두 자릿수 환율 조정 매출 성장에 힘입어 전체 성장률은 우리 예상치 5%를 초과했습니다. 이 미개척 지역에서의 성공은 랄프 로렌이 장기적으로 중간 단일 자릿수 국제 매출 성장을 달성할 수 있다는 우리의 전망

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랄프 로렌 실적: 또 다른 강력한 실적 보고서가 브랜드 가치 상승을 확인; 주가는 매우 고평가됨

나이키와 좁은 해자를 가진 아디다스, 룰루레몬, 데커스 등 많은 스포츠웨어 회사들이 새로운 관세에 매우 많이 노출되어 있습니다. 특히 베트남이 기술적 스포츠 신발의 주요 생산지가 되었기 때문에 관세를 피하는 것은 불가능할 것입니다. 그럼에도 불구하고 나이키는 주당 112달러의 공정 가치 추정치에 비해 매우 큰 할인율로 거래되고 있으며, 단기적인 어려움을 극복할 수 있는 재정적 자원을 보유하고 있습니다.

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의류 산업: 관세는 잠재적으로 재앙적이지만 언제든지 철회될 수 있습니다.

휴가철 판매 업데이트 이후 추정치를 상향 조정했음에도 불구하고(1월 13일 참고), 룰루레몬의 4분기 실적은 우리의 예측을 뛰어넘었습니다. 그러나 3월 27일 시장 마감 후 거래에서 주가는 약 10% 하락했는데, 이는 미국 내 판매 추세가 약화되면서 2025년 전망이 실망스러워졌기 때문입니다. 구체적으로, 회사는 총 매출 성장률과 주당 순이익을 각각 5%-7%, 14.95달러-15.15달러로 예상했는데, 이는 당사의 예상치인 8.6%와 15.5

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룰루레몬의 실적: 우려스러운 미국 트렌드가 성공적인 2024년을 가려버리다. 마감; 주식은 공정하게 평가되었다.

나이키는 2025 회계연도 3분기(2월 말)에 매출과 수익이 크게 감소했지만, 예상보다 양호한 실적을 보였고 신임 CEO 엘리엇 힐은 회사를 정상 궤도에 올려놓기 위한 탄탄한 계획을 발표했습니다. 그의 '지금 당장 승리하기' 계획에는 도매 파트너십을 통한 성장, 이커머스를 프리미엄 채널로 활용, 제품 혁신 강화, 스포츠와의 유대 강화 등의 조치가 포함되어 있습니다. 이 전략은 나이키의 모든 주요 지역에서 실행되고 있습니다. 이 전략은 상당한 재

나이키-실적-지금-이기고-있지는-않지만-턴어라운드-계획의-초기-단계는-고무적-주가는-저평가-상태

나이키 실적: 지금 이기고 있지는 않지만 턴어라운드 계획의 초기 단계는 고무적, 주가는 저평가 상태

랄프로렌은 연이은 호실적을 이어가며 12월에 마감된 회계연도 3분기에 예상치를 상회하는 매출과 수익을 달성했습니다. 어려운 럭셔리 시장에서 이러한 성과를 거둘 수 있었던 것은 회사의 브랜드 무형 자산, 즉 좁은 해자 등급의 원천 덕분이라고 생각합니다. 이러한 모멘텀을 감안할 때 공정가치 추정치 155달러는 한 자릿수 중반까지 상향 조정될 것으로 예상합니다. 그러나 지난 1년간 약 80% 상승한 주가는 여전히 비싸다고 판단합니다. 랄프로렌은 모든

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랄프로렌 실적: 즐거운 홀리데이 결과로 브랜드 강점 부각, 주가는 고평가된 상태

룰루레몬은 연말연시 판매 호조에 힘입어 4분기 가이던스를 상향 조정했습니다. 이러한 실적의 배경에는 회사 브랜드의 인기, 낮은 신용등급, 꾸준한 신상품 출시가 있습니다. 또한, 룰루레몬은 더 많은 프로 운동선수를 후원하는 등 마케팅을 강화했습니다. 최근의 견고한 실적과 2025년에 더 많은 혁신이 예상됨에 따라 북미 매출 둔화와 경쟁에 대한 투자자들의 비관론이 사라지고 주가는 지난 5개월 동안 약 75% 상승했습니다. 공정가치 추정치를 310달

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룰루레몬: 연말연시 매출이 예상을 뛰어넘으면서 우려는 일단락, 주가는 고평가된 상태

나이키의 주당 공정가치 추정치 112달러에 비해 매우 저평가된 것으로 평가합니다. 수십 년 만에 가장 어려운 시기를 겪고 있는 가운데 2024년 주가는 30% 가까이 하락했지만, 엘리엇 힐 신임 CEO가 브랜드 가치를 강화하기 위해 올바른 조치를 취하고 있다는 점이 높은 평가의 근거가 되고 있습니다. Hill의 일반적인 계획은 나이키의 가장 큰 장점으로 꼽히는 글로벌 스포츠와의 연결에 투자하는 동시에 다른 분야에서는 비용을 절감하는 것입니다. 

Nike-최근의-어려움은-글로벌-스포츠웨어-리더에-투자할-수-있는-매력적인-기회를-제공한다

Nike: 최근의 어려움은 글로벌 스포츠웨어 리더에 투자할 수 있는 매력적인 기회를 제공한다.

작은 규모의 룰루레몬이 예상을 뛰어넘는 3분기 매출과 수익을 기록하며 2024년 상반기의 어려움을 떨쳐냈습니다. 비록 미주 지역 매출이 2% 감소했지만(전년 동기 대비 13% 성장), 2025년에 출시될 제품들을 낙관할 수 있는 이유가 있으며, 해외 매출이 급증했습니다. 저희는 룰루레몬의 주당 적정가치 추정치인 296달러를 한 자릿수 중반으로 상향 조정할 것으로 예상하지만, 지난 3개월 동안 40% 이상 상승한 주가는 고평가된 것으로 평가합니다

룰루레몬-실적-해외-성장이-북미의-부진을-만회하고-주가는-비싸다

룰루레몬 실적: 해외 성장이 북미의 부진을 만회하고, 주가는 비싸다

Ralph Lauren은 고급 의류의 변동성이 큰 수요 환경 속에서도 계속해서 우수한 실적을 거두며 예상치를 상회하는 2025 회계연도 2분기 실적을 기록했습니다. 이러한 모멘텀을 감안하여 당사는 회사의 추정 적정가치 148달러를 한 자릿수 중반대 비율로 상향 조정할 계획이지만, 지난 1년 동안 약 90% 상승한 주가는 과대평가된 것으로 판단합니다. Ralph Lauren의 분기 매출 성장률 6%는 당사의 추정치인 2%를 상회하는 수치이며, 다

리포트명	기업명	현재가	적정주가 상승여력	발행일	조회수
랄프 로렌 실적: 또 다른 강력한 실적 보고서가 브랜드 가치 상승을 확인; 주가는 매우 고평가됨 모닝스타 섬유∙의류∙신발∙호화품	랄프 로렌 RL	274.85	175 -36.33%	2025.05.23	15
의류 산업: 관세는 잠재적으로 재앙적이지만 언제든지 철회될 수 있습니다. 모닝스타 섬유∙의류∙신발∙호화품	나이키 NKE	62.83	112 78.26%	2025.04.04	93
룰루레몬의 실적: 우려스러운 미국 트렌드가 성공적인 2024년을 가려버리다. 마감; 주식은 공정하게 평가되었다. 모닝스타 섬유∙의류∙신발∙호화품	룰루레몬 애슬레티카 LULU	265.56	315 18.62%	2025.03.28	219
나이키 실적: 지금 이기고 있지는 않지만 턴어라운드 계획의 초기 단계는 고무적, 주가는 저평가 상태 모닝스타 섬유∙의류∙신발∙호화품	나이키 NKE	62.83	112 78.26%	2025.03.21	300
랄프로렌 실적: 즐거운 홀리데이 결과로 브랜드 강점 부각, 주가는 고평가된 상태 모닝스타 섬유∙의류∙신발∙호화품	랄프 로렌 RL	274.85	175 -36.33%	2025.02.07	33

룰루레몬: 연말연시 매출이 예상을 뛰어넘으면서 우려는 일단락, 주가는 고평가된 상태 모닝스타 섬유∙의류∙신발∙호화품	룰루레몬 애슬레티카 LULU	265.56	315 18.62%	2025.01.14	18
Nike: 최근의 어려움은 글로벌 스포츠웨어 리더에 투자할 수 있는 매력적인 기회를 제공한다. 모닝스타 섬유∙의류∙신발∙호화품	나이키 NKE	62.83	112 78.26%	2025.01.03	375
룰루레몬 실적: 해외 성장이 북미의 부진을 만회하고, 주가는 비싸다 모닝스타 섬유∙의류∙신발∙호화품	룰루레몬 애슬레티카 LULU	265.56	315 18.62%	2024.12.06	201
Ralph Lauren 실적 발표: 어려운 명품 시장 환경에도 불구하고 견조한 실적 지속... 주가는 과대평가 모닝스타 섬유∙의류∙신발∙호화품	랄프 로렌 RL	274.85	175 -36.33%	2024.11.08	102