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파이버프로의 고객사이자 경쟁자 한화는 RLG에 대한 기술력만 가지고 있음. FOG기반의 센서는 동사가 공급함 FOG 기회요인 일회성 유도미사일에는 RLG보다 2~3천만원 정도하는 FOG를 사용할 유인이 높음 FOG방식의 정확도와 정밀도가 RLG를 따라 잡고 있음 투자 매력#3. 주요 고객사가 잘 나가고 있음 현재까지 가시화된 고객사 - 현대로템(K2), LIG넥스원(천궁2), 쎄트렉아이 방산 특성상 고객사 및 방위사업청으로부터 정보 공개 제한을

파이버프로-광섬유-센서로-우주-방산-UAM시장에서-무한한-확장성을-펼칠-회사

(파이버프로) 광섬유 센서로 우주, 방산, UAM시장에서 무한한 확장성을 펼칠 회사.

MU 4. 관련 기업 SUMMARY 웹툰은 드라마/영화와 같은 컨텐츠와 다르게 접근성이 높다는 점, 팬덤이 있다는 점, 2차 저작물로 이어지기 쉽다는 점에서 앞으로의 시장규모가 가늠이 안되는 산업이다. 이러한 컨텐츠의 힘을 보여준 좋은 사례가 일본의 애니메이션이라고 할 수 있다. 작가-CP사/스튜디오-플랫폼 생태계를 잘 갖춘 국가가 현재 한국밖에 없다는 점에서, 국내 기업에게 많은 기회가 있을 수 있다. 최근 디앤씨미디어의 '나혼자만 레벨업'이

웹툰-기초부터-OSMU까지-추후-작성예정

[웹툰] 기초부터 OSMU까지 (추후 작성예정)

중요성: 관세 위험에 대한 기존 우려가 완화되면서 세 은행 모두 신용 비용 감소의 혜택을 받았다. 이자 수익이 예상보다 앞서면서 국내 금리 상승에 따른 이자 마진 상승이 앞당겨졌다. 장기적 가정은 변함없다. MUFG의 실적 자체는 긍정적이지만, 주요 영업 부문에서 경쟁사들의 성장세가 더 인상적이었다. MUFG의 실적 상승은 모건 스탠리의 수익 증가에 따른 계열사 수익 증가가 크게 기여했다. 내년에는 이 요인의 영향력이 줄어들 것으로 전망한다. 

일본-은행들-마진-개선-및-관세-리스크-감소로-수혜-밸류에이션-상향

일본 은행들, 마진 개선 및 관세 리스크 감소로 수혜; 밸류에이션 상향

왜 중요한가: 4년 전만 해도 MUFG의 중기 목표인 연간 순이익 1조 엔과 7.5%의 자기자본이익률(ROE)을 지속적으로 달성하는 것은 야심찬 목표였다. 현재 해당 은행은 향후 5년간 평균 ROE 10%를 달성할 전망이며, 이는 우리 예상 자기자본 비용을 상회하는 수준이다. 이 개선은 2022년 실적 부진 미국 소매 은행 매각 등 내부 전략적 조치와 글로벌 인플레이션 반등으로 엔 금리가 상승한 등 유리한 거시경제 환경을 반영합니다. 일부 거시

미쓰비시-UFJ-실적-ROE-10-달성-목표-순조롭게-진행-중-배당-성장으로-공정-가치-4-상향-조정

미쓰비시 UFJ 실적: ROE 10% 달성 목표 순조롭게 진행 중; 배당 성장으로 공정 가치 4% 상향 조정

왜 중요한가: 실적은 전반적으로 우리의 예상과 일치했으며, 우리는 전망을 유지합니다. 우리는 MUFG의 국내 순이자 마진이 이번 회계연도에 16bp 확대될 것으로 전망하며, 이는 이미 시행된 금리 인상을 반영합니다. 우리 전망은 올해 말까지 일본은행의 추가 금리 인상이 없을 것으로 가정하며, 따라서 3월 이전에 추가 국내 마진 확대는 반영되지 않았습니다. 연간 주주자본이익률(ROE) 10.8%는 다른 주요 일본 은행들이 보고한 10%~12% 범

미쓰비시-UFJ-실적-견고한-성과-하지만-추가-금리-인상이-필요할-수-있음

미쓰비시 UFJ 실적: 견고한 성과, 하지만 추가 금리 인상이 필요할 수 있음

중요한 이유 마이크론의 전망은 우리의 예상보다 10% 이상 낮았습니다. 마이크론의 NAND 칩 매출이 PC와 휴대폰 출하량에 더 많이 노출되어 있기 때문에 2025 회계연도에는 마이크론의 NAND 매출이 크게 약화될 것으로 예상합니다. 또한 이는 총 마진에도 부담이 될 것으로 예상합니다. 경영진이 NAND 생산에 대한 자본 투자를 줄이고 기존 공장의 가동률을 낮추겠다는 계획을 발표함에 따라 중기적으로도 NAND 실적이 하락할 것으로 예상됩니다.

마이크론-실적-약한-전망으로-인해-NAND-전망치를-낮추고-공정-가치를-100로-하향-조정합니다

마이크론 실적: 약한 전망으로 인해 NAND 전망치를 낮추고 공정 가치를 $100로 하향 조정합니다.

중요한 이유: T-Mobile에 있어 업계 선도적인 고객 성장은 새로운 것이 아니지만, 이번 분기는 여전히 인상적이었습니다. 후불제 휴대폰 고객당 평균 매출은 1.8% 증가했으며, 이는 연간 경영진의 예상을 크게 앞서고 2022년 이후 최고의 결과입니다. 연초의 가격 인상은 후불제 휴대폰 고객 이탈 속도가 전년과 비교하여 안정적이었듯이 고객 성장을 둔화시키지 않았습니다. 후불제 매출 성장은 지난 분기 7%에서 8%로 가속화되었습니다. 도매 매출

T-Mobile-실적-발표-가격-인상과-고객-추가로-강한-성장세-달성

T-Mobile 실적 발표, 가격 인상과 고객 추가로 강한 성장세 달성

마이크론 테크놀로지를 포함한 기술 하드웨어 커버리지에 대한 공정가치 추정치와 해자 등급을 유지합니다. 딥시크 뉴스와 시장 매도에도 불구하고 현재 우리의 장기 전망은 변하지 않습니다. 단기간에 인프라 투자가 줄어들 것으로 예상하지 않으며, 미국과 유럽의 모델 제조업체들이 더 크고 고성능의 모델을 개발하는 데 계속해서 많은 투자를 할 것으로 믿습니다. 여전히 수요가 칩 공급을 초과하고 있으며, 이번 딥시크 소식으로 인해 이러한 상황이 변할 것으로 

딥시크-R1-모델은-기술-하드웨어-주식에-대한-우리의-평가나-예측을-변경하지-않습니다7

딥시크 R1 모델은 기술 하드웨어 주식에 대한 우리의 평가나 예측을 변경하지 않습니다.

중요한 이유 미국 3대 무선 통신업체에 대한 좁은 해자 등급은 대부분 업계 내 효율적인 규모에 기반하고 있으며, 이는 비합리적인 경쟁을 방지할 것으로 기대합니다. 경쟁 강도가 높아졌다는 징후는 신중한 검토가 필요합니다. 버라이즌은 경쟁사의 연말 프로모션이 1분기까지 연장되어 고객 추가에 타격을 줄 수 있는 어려운 경쟁 환경이 조성되었다고 주장합니다. 이 회사는 최근 경쟁사에 대응하기 위해 새로운 프로모션을 시작했습니다. 마찬가지로 AT&T는 최

미국-무선-통신사-1분기-경쟁-강도는-작은-고비처럼-보입니다3

미국 무선 통신사: 1분기 경쟁 강도는 작은 고비처럼 보입니다. 

중요한 이유 T-Mobile의 800MHz 라이선스의 운명은 불확실했습니다. 에코스타는 취약한 재무 상태 때문에 스프린트 거래가 성사될 때 부여된 36억 달러에 스펙트럼을 구매할 수 있는 옵션을 행사하지 못했습니다. 그 후 T-Mobile은 해당 주파수를 매물로 내놓아야 했습니다. 규제 당국이 이 거래를 승인해야 하지만 별다른 문제는 없을 것으로 예상됩니다. T-Mobile의 네트워크는 이미 600MHz 대역을 활용하고 있으며 Grain의 라이

T-Mobile-800MHz-매각으로-현금을-조달하고-스펙트럼을-조화시키며-작은-불확실성-제거

T-Mobile: 800MHz 매각으로 현금을 조달하고 스펙트럼을 조화시키며 작은 불확실성 제거

이것이 중요한 이유: 관세는 무선 및 유선 네트워크 구축에 사용되는 네트워킹 장비의 비용을 증가시킬 것입니다. 미국의 통신 회사들은 주로 EU와 중국에 있는 제조업체로부터 장비를 조달하는데, 이들 국가는 각각 20%와 34%의 관세를 부과받았습니다. 결론: 관세가 통신 산업에 실질적인 영향을 미칠 것으로 예상하지 않으며, 공정가치 추정치도 조정하지 않습니다. 베리존, AT&T, T-모바일 모두 좁은 마진을 가지고 있으며, 비슷한 역학 관계에 직

통신-장비-비용에-대한-관세-영향은-네트워크-확장을-늦출-수-있지만-그-영향은-미미할-것입니다4

통신: 장비 비용에 대한 관세 영향은 네트워크 확장을 늦출 수 있지만, 그 영향은 미미할 것입니다.

중요한 이유: 이번 주 후반에 발효될 예정인 국가별 관세율이 발효 전후에 조정되더라도, 아시아 은행과 보험사가 직면하게 될 불확실성은 트럼프의 발표 이전과 비교했을 때 상당히 높아질 것으로 예상됩니다. 결론적으로, 일본 은행, 일본 보험회사, 홍콩에 본사를 둔 두 개의 글로벌 은행에 대한 불확실성 등급을 중간에서 높음으로, 싱가포르 은행에 대한 불확실성 등급을 낮음에서 중간으로 상향 조정합니다. 글로벌 은행인 HSBC와 스탠다드차타드의 불확실성

아시아-금융-주식-14개에-대한-모닝스타-불확실성-등급-상승2

아시아 금융 주식 14개에 대한 모닝스타 불확실성 등급 상승

왜 중요한가: 무선 통신 산업의 성장세가 둔화되고 있으며 경쟁이 다소 강화되었습니다. AT&T는 분기 동안 고객 유치 노력을 강화했으며, Verizon도 이에 따라 움직였습니다. T-Mobile은 시장 점유율을 계속 확대하고 있으며, 이 추세가 변하지 않을 것으로 예상되지만 경쟁사들도 가만히 있지 않고 있습니다. T-Mobile은 순 후불 휴대폰 고객 495,000명을 추가했으며, 이는 전년 동기 대비 532,000명에서 감소했습니다. 회사는 

T-Mobile-실적-고객-성장-둔화-신호에도-불구하고-재무-성과는-강세를-보였습니다

T-Mobile 실적: 고객 성장 둔화 신호에도 불구하고 재무 성과는 강세를 보였습니다  

왜 중요한가: Micron의 인상적인 실적과 전망은 우리 모델을 크게 상회했습니다. 인공지능은 Micron에 다각도로 긍정적인 영향을 미치고 있으며, AI 칩 제조사들의 HBM 수요가 강세이고 스마트폰 및 PC에서의 DRAM 비중이 증가하고 있습니다. 강한 수요는 가격 안정성도 유지시키고 있습니다. HBM 매출은 두 분기 연속으로 전분기 대비 50% 이상 증가했으며, 우리는 해당 분기 HBM 매출이 약 $20억에 달할 것으로 추정합니다(전체 매

마이크론-실적-HBM이-기록적인-분기를-이끌며-우리-평가액을-115로-상향-조정

마이크론 실적: HBM이 기록적인 분기를 이끌며 우리 평가액을 $115로 상향 조정

왜 중요한가: T-Mobile은 높은 무선 통신 경쟁 속에서도 명확한 승자로 남아 있습니다. 고객당 매출 증가율(수년간 가장 높은 수준)은 해당 기업이 과도한 무료 요금제 프로모션이나 할인으로 시장 점유율을 확보한 것이 아니라 고객과의 강력한 관계에서 비롯된 것임을 보여줍니다. 우리는 T-Mobile의 현재 우위가 영원히 지속될 것으로 예상하지 않지만, 해당 기업은 적어도 향후 몇 년간 경쟁사보다 더 빠르게 성장할 준비가 되어 있습니다. ATT

T-Mobile-실적-과도한-할인-없이-시장-점유율-확대-공정한-가치-235로-상향-조정-이전-220

T-Mobile 실적: 과도한 할인 없이 시장 점유율 확대; 공정한 가치 $235로 상향 조정 (이전 $220)

Musk) 올해 안에 미국 내 일부 도시에서 개인용 완전 자율주행 기능을 제공할 수 있을 것이라 확신합니다.다만 매우 신중하게 접근하고 있으며, 모든 안전성 확인 후에야 출시할 예정입니다. A: (Vaibhav Taneja) 서두르지 않고, 모든 것이 완벽히 준비됐을 때 출시하겠습니다. 현재 오스틴 로보택시에 사용된 하드웨어는 일부 고객 차량과 동일합니다. 미국 및 유럽 공장에서는 완성된 차량이 자동으로 로딩 도크까지 이동하고 있습니다. 연말까

테슬라-2025년-2분기-실적발표

테슬라 2025년 2분기 실적발표

왜 중요한가: Micron의 초기 가이던스는 이미 강했기 때문에, 이 더 높은 수치는 우리가 예상했던 것보다 더 좋은 수요 환경을 반영합니다. 이것은 부분적으로 인공지능 데이터 센터 구축이 Micron의 고대역폭 메모리(HBM) 칩에 대한 높은 수요와 가격을 지지하고 있기 때문입니다. 우리는 이 강력한 환경에 인상받았지만, 가격 지원은 단기적이라고 보고 있습니다. 장기적으로는 가격이 정상화되고 연간 하락을 경험할 것으로 예상합니다. HBM은 2

마이크론-실적-발표-전-긍정적-발표-단기-가격-강세-반영

마이크론: 실적 발표 전 긍정적 발표, 단기 가격 강세 반영

Multiple 그리고 그 Multiple을 결정하는 요소는 성장 속도의 가파르기와 재료의 신선함 재료가 신선하다면 높은 Multiple을 주고 재료가 오래됐다면 낮은 Multiple을 주게 된다. 왜?? 재료가 신선할수록 그 파급력의 끝을 모르기 때문에 긍정회로를 최대로 돌린 Multiple의 영역으로 넘어가지만 재료를 많이 다뤄볼수록 그 끝을 가늠할 수 있는 Data가 쌓이기 때문에 기대감이 사라진다. 맛있는 음식도 반복해서 먹으면 질리는 

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