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당사는 넓은 경제적 해자를 가진 Constellation Brands의 2025 회계연도 2분기 실적을 반영한 후 280달러의 추정 적정가치를 유지할 계획입니다. 매출은 3% 성장했으며, 맥주(매출의 87%)가 6% 증가하여 와인과 증류주의 13% 하락을 상쇄하고도 남았습니다. 조정 EPS는 비용 레버리지와 자사주 매입으로 인한 낮은 주식 수로 14% 상승했습니다. 당사는 2025 회계연도에 대해 6%의 매출 성장과 13.70달러의 조정 EPS

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Constellation Brands 실적: 맥주의 회복력으로 수익 증가...하지만 와인과 증류주는 여전히 약세

저희는 4월 2일 미국 관세 발표 이후 저희가 다루는 음료 회사들의 공정 가치 추정치를 유지하고 있습니다. 장기간의 관세는 매출과 마진에 압박을 가할 것이지만, 협상 전략으로 사용될 가능성이 있기 때문에 철회될 가능성도 있다고 생각합니다. 우리는 Brown-Forman과 Constellation Brands에 투자 기회가 있다고 봅니다. 이 두 회사의 주가는 각각 36%와 34% 할인된 가격으로 거래되고 있으며, 공정 가치 추정치는 각각 52달

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음료 산업: 관세는 음료 수입과 포장에 영향을 미치지만 정책의 지속성은 불확실합니다.

중요한 이유: 2025 회계연도 매출 성장률은 지난 5년 동안의 평균 4%에서 둔화되었으며, 이는 특히 히스패닉계 소비자들 사이에서 약한 심리로 인한 것이라고 할 수 있습니다. 전망에 따르면 경영진은 단기적으로 큰 개선을 기대하지 않는 것으로 보입니다. 기존 경쟁사인 AB InBev와 Molson Coors에 비해 Constellation은 프리미엄 포지셔닝을 고려할 때 거시적 역풍에 더 많이 노출되어 있으며, 히스패닉 집단(예를 들어, Mod

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콘스텔레이션 브랜드 실적: 약한 소비자 심리가 2025년 매출과 단기 전망에 타격을 입다

알뜰한 소비자들이 주류 소비를 줄이면서 대형 유통업체 콘스텔레이션 브랜드의 주가는 예상보다 부진한 회계연도 3분기 실적을 발표한 후 17% 이상 급락했습니다. 그 결과 매출은 25억 달러로 보합세를 유지했으며, 맥주 매출(전체 매출의 82%)의 3% 증가율 둔화에 힘입어 상승세를 이어갔습니다. 와인 및 증류주 포트폴리오의 어려움은 지속되어 분기 중 매출이 14% 감소했습니다. 한편, 비용 효율성이 마케팅 투자 증가를 상쇄하면서 조정 주당 순이익

컨스텔레이션-실적-알뜰한-소비자-트렌드가-주류-실적에-부담으로-작용하다

컨스텔레이션 실적: 알뜰한 소비자 트렌드가 주류 실적에 부담으로 작용하다

왜 중요한가: 경제 환경 속 약한 수요에도 불구하고, 우리는 제품 출시 강화와 마케팅을 통해 브랜드 위치를 강화할 것으로 예상되며, 이로 인해 경쟁사보다 우수한 성과를 내릴 것으로 판단합니다. 코로나 선브루(향미 맥주)와 모델로 오로(프리미엄 라이트 맥주) 등 신제품은 소비자에게 호응을 얻으며 선반 공간 확대와 유통업체 지원 강화에 기여했습니다. 우리는 맛, 원료, 포장 분야의 혁신이 계속 우선순위가 될 것으로 예상합니다. 6월부터 알루미늄 수

콘스텔레이션-실적-단기적-역풍에도-불구하고-브랜드-투자에-집중-주가-저평가

콘스텔레이션 실적: 단기적 역풍에도 불구하고 브랜드 투자에 집중; 주가 저평가

중요성: 경영진은 핵심 맥주 부문(매출의 84%)의 수요 부진과 비용 압박을 전망 하향의 원인으로 꼽았다. 프리미엄 맥주 제조사인 콘스텔레이션은 지난 몇 년간 부진한 미국 맥주 시장 흐름을 대체로 역행했으나, 특히 히스패닉 소비자층의 약한 소비 심리가 주요 역풍으로 작용하고 있다. 다각화 노력에도 불구하고 콘스텔레이션의 매출 중 히스패닉 소비자 비중은 40%로, 미국 업계 평균 15%를 크게 상회한다. 이 소비자층은 강화된 이민 정책과 거시경제

콘스텔레이션-브랜즈-맥주-수요-부진-및-관세-인상-영향으로-전망-하향-조정-주가-저평가

콘스텔레이션 브랜즈: 맥주 수요 부진 및 관세 인상 영향으로 전망 하향 조정; 주가 저평가

중요성: 소비 심리가 약화되고 있는 가운데, 특히 맥주 매출의 40%를 차지하는 히스패닉 계층의 소비 위축이 우려되어 프리미엄 맥주 업체의 단기 전망에 대해 신중한 입장을 유지합니다. 그럼에도 불구하고 회사는 브랜드 경쟁력을 유지하기 위해 혁신과 재고 관리에 주력하는 신중한 전략을 지속하고 있습니다. 콘스텔레이션은 시트러스 풍미 맥주, 무알콜 맥주, 그리고 모델로의 저칼로리 버전을 포함한 신제품을 출시하고 있습니다. 이러한 노력은 건강을 중시하

콘스텔레이션-실적-맥주-판매량-부진은-지속되나-마진은-우려보다-양호한-수준-유지

콘스텔레이션 실적: 맥주 판매량 부진은 지속되나, 마진은 우려보다 양호한 수준 유지

중요성: 히스패닉 계층(매출의 40%)의 재정적 어려움으로 인해 단기적인 수요 부진이 지속되고 있지만, 제품 혁신, 유통망 확대 및 비용 관리에 주력한 덕분에 맥주 사업에서 시장 점유율과 수익성을 보호할 수 있었다고 판단됩니다. 시트러스 풍미, 저칼로리, 무알콜 맥주 등 신제품이 건강을 중시하는 음주자들에게 호응을 얻으며 추적 채널에서 매출액 및 판매량 점유율 확대에 기여했습니다. 모델로(Modelo)와 파시피코(Pacifico) 브랜드의 유통

콘스텔레이션-실적-안정적인-판매량과-비용-관리로-맥주-마진-유지-주가-저평가

콘스텔레이션 실적: 안정적인 판매량과 비용 관리로 맥주 마진 유지; 주가 저평가

STZ ULTA 13F공시 포트폴리오 변경(Feat. 워렌버핏 애플 매도 중지) 오늘 정말 흥미로운 뉴스가 나왔다. 워렌버핏의 버크셔 해서웨이가 드디어 애플 주식 매도를 중단했다는 것... m.blog.naver.com 참고로 위 링크는 지난 24년 4분기 공시다. 워런 버핏은 최근 금융시장의 불안정성과 경기 침체 가능성을 감안해 은행주 비중을 줄이고 리스크 관리에 나섰다 . 금리 하락 전망 과 함께 미국 금융

워렌버핏-25년-1분기-13F-공시-STZ-추가-매수-은행주-매도

워렌버핏 25년 1분기 13F 공시(STZ 추가 매수, 은행주 매도)

STZ) 📈 추가 매수: Domino’s Pizza (DPZ), Occidental Petroleum (OXY), Pool Corp (POOL), Sirius XM (SIRI), Verisign (VRSN) ❌ 매도 종목: Ulta Beauty (ULTA), Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Charter Communications (CHTR), Citigroup (C), Liberty

버크셔해서웨이-STZ-ULTA-13F공시-포트폴리오-변경-Feat-워렌버핏-애플-매도-중지

버크셔해서웨이 STZ ULTA 13F공시 포트폴리오 변경(Feat. 워렌버핏 애플 매도 중지)

STZ) 도 3.3% 감소했다 . ▲ 안호이저 - 부시 인베브 (BUD) 의 판매량은 1.9% 감소했고 보스턴 비어 컴퍼니 (SAM) 도 0.8% 줄었다 . ■ 컨스텔레이션 브랜즈 (STZ) - 씨티는 맥주 시장 동향을 분석했을 때 , 컨스텔레이션 브랜즈에 대한 투자심리가 악화될 수 있다며 투자의견 중립과 목표주가 174 달러는 유지했다 . - 컨스텔레이션 브랜즈는 오는 9 월 2 일에 컨퍼런스를 개최할 예정이다 . 그러나 이번 컨퍼런스에서 동

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25/08/25 [미국] 뉴스 및 특징주

STZ) - 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했다 . ■ FTAI 에비에이션 (FTAI) - 모간스탠리는 FTAI 에비에이션 (FTAI) 에 대한 투자의견을 비중확대로 유지했으며 , 목표주가는 기존 200 달러에서 266 달러로 상향 조정했다 . - 항공우주 산업에서 새롭게 부각되고 있으나 아직 충분히 주목받지 못한 테마가 있다 . 노후 항공기 엔진을 산업용 항공파생 가스터빈으로 전환해 AI 데이터센터 전력원으로 활용하는 전략이다 . 이러한 전략

26-01-08-미국-뉴스-및-특징주-장마감

26/01/08 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

STZ) - 1 월 8 일에 FY26 3 분기 (25 년 9~11 월 ) 실적을 발표할 예정 - 웰스파고는 컨스텔레이션 브랜즈 실적발표가 중요한 호재가 되지 못할 것이라고 전했다 . - 기존에 제시했던 실적 가이던스는 유지될 것으로 보이며 , 재고 상황이나 이익률 가시성 등도 시장 예상에 부합하는 수준일 것이다 고 예상했다 . - 투자자들은 경영진이 발표하는 FY26 4 분기 재무 상황과 동일매장매출 추이 전망에 주목해야 할 것이다 . - 투자

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26/01/05 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

STZ) - 견고한 분기 실적을 보고한 후 2.8% 상승했습니다 . 컨스텔레이션 브랜즈는 3 분기 주당순이익 (EPS) 이 3.06 달러로 , 애널리스트 예상치 2.65 달러보다 0.41 달러 높았습니다 . ■ 글로버스 메디컬 (GMED) - 예상치를 상회하는 가이던스를 업데이트한 후 9% 상승했습니다 .

26-01-07-미국-뉴스-및-특징주-장마감

26/01/07 [미국] 뉴스 및 특징주 - 장마감

보로노이 ORIC-114 부각 최근 다케다가 비소세포폐암 치료제 엑스키비티(Exkivity) 임상 3상에 실패하면서 동일 타깃 신약인 보로노이(310210)의 ORIC-114(VRN07) 임상이 부각되고 있다. 오는 10월에는 ORIC-114의 임상 1상 데이터가 공개될 것으로 예상되면서 ... 이데일리 이데일리 다케다社는 분기보고서에서 엑스키비티 단일요법이 기존 화학 요법과 대비해서 유의미한 효능을 보이지 못했기에 연구를 조기 중단했다고 밝혔

보로노이-AI-활용해-벌써-다섯-건-L-O-성공한-AI-신약개발-대장주-비만치료제까지도

﻿보로노이 : AI 활용해 벌써 다섯 건 L/O 성공한 AI 신약개발 대장주! + 비만치료제까지도

STZ) - 컨스텔레이션 브랜즈 경영진은 FY26(26 년 2 월 결산 ) 실적 가이던스를 하향 조정했다 . 여러 매크로 악재가 소비 수요를 압박하고 있다는 점이 가이던스 조정의 근거가 되었다 . - 경영진은 FY26 EPS 가이던스를 12.07~12.37 달러에서 10.77~11.07 달러로 하향 조정했으며 , 순매출 증가율 가이던스를 -2~+1% 에서 -6~-4% 로 하향 조정했다 . - 골드만삭스는 컨스텔레이션 브랜즈의 가이던스 하향을 반

25-09-03-미국-뉴스-및-특징주

25/09/03 [미국] 뉴스 및 특징주

STZ) - 뱅크오브아메리카는 컨스텔레이션 브랜즈 실적 전망이 부정적이라고 분석했다 . 투자의견을 중립에서 underperform 으로 하향 조정했다 . 목표주가는 150 달러로 제시했다 . - 미국 맥주 소비가 약화되고 있다 . 컨스텔레이션 브랜즈의 매출과 이익률은 위축될 것이고 , 이는 주가배수도 축소시킬 것이다 . - 주류 소비 추세가 근시일 내 회복될 신호가 나타나지 않고 있다는 점도 우려 요인이다 . 핵심 고객층인 히스패닉 계층의 소비

25-08-26-미국-뉴스-및-특징주

25/08/26 [미국] 뉴스 및 특징주

STZ) - 회사는 올해 전체 주당순이익 (EPS) 가이던스를 기존 12.07~12.37 달러에서 , 10.77~11.07 달러로 하향했다 . - 최근 몇 달간 고급 맥주 구매율이 점추 둔화되고 있다는 점을 예로 들며 , 방문 빈도와 1 회당 소비액 감소로 실적을 하향 조정한다고 강조했다 . 특히나 히스패닉 소비자의 고급 맥주 구매율 감소가 두드러져 회사의 맥주 사업에 큰 타격을 줬다고 덧붙였다 . ■ 바이오 기업 사이토키네틱스 (CYTK) -

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