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중요한 이유: T-Mobile에 있어 업계 선도적인 고객 성장은 새로운 것이 아니지만, 이번 분기는 여전히 인상적이었습니다. 후불제 휴대폰 고객당 평균 매출은 1.8% 증가했으며, 이는 연간 경영진의 예상을 크게 앞서고 2022년 이후 최고의 결과입니다. 연초의 가격 인상은 후불제 휴대폰 고객 이탈 속도가 전년과 비교하여 안정적이었듯이 고객 성장을 둔화시키지 않았습니다. 후불제 매출 성장은 지난 분기 7%에서 8%로 가속화되었습니다. 도매 매출

T-Mobile-실적-발표-가격-인상과-고객-추가로-강한-성장세-달성

T-Mobile 실적 발표, 가격 인상과 고객 추가로 강한 성장세 달성

중요한 이유 T-Mobile의 인상적인 행보는 끝날 기미가 보이지 않습니다. 업계 최고의 고객 추가와 더불어 후불폰 고객당 매출은 전년 대비 1.7% 증가하여 AT&T(0.9%)를 앞질렀습니다. 또한 미국 주요 통신사 중 유일하게 전년 대비 후불 고객 이탈률이 감소했습니다. 2025년 고객 성장에 대한 경영진의 자신감은 최근 Verizon과 AT&T의 가격 인상으로 인해 시장 점유율이 T-Mobile로 계속 흘러갈 것이라는 전망을 반영한 것으로

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T-Mobile 실적: 강력한 고객 모멘텀으로 2025년 또 한 번의 강력한 한 해를 준비하다

중요한 이유 미국 3대 무선 통신업체에 대한 좁은 해자 등급은 대부분 업계 내 효율적인 규모에 기반하고 있으며, 이는 비합리적인 경쟁을 방지할 것으로 기대합니다. 경쟁 강도가 높아졌다는 징후는 신중한 검토가 필요합니다. 버라이즌은 경쟁사의 연말 프로모션이 1분기까지 연장되어 고객 추가에 타격을 줄 수 있는 어려운 경쟁 환경이 조성되었다고 주장합니다. 이 회사는 최근 경쟁사에 대응하기 위해 새로운 프로모션을 시작했습니다. 마찬가지로 AT&T는 최

미국-무선-통신사-1분기-경쟁-강도는-작은-고비처럼-보입니다3

미국 무선 통신사: 1분기 경쟁 강도는 작은 고비처럼 보입니다. 

중요한 이유 T-Mobile의 800MHz 라이선스의 운명은 불확실했습니다. 에코스타는 취약한 재무 상태 때문에 스프린트 거래가 성사될 때 부여된 36억 달러에 스펙트럼을 구매할 수 있는 옵션을 행사하지 못했습니다. 그 후 T-Mobile은 해당 주파수를 매물로 내놓아야 했습니다. 규제 당국이 이 거래를 승인해야 하지만 별다른 문제는 없을 것으로 예상됩니다. T-Mobile의 네트워크는 이미 600MHz 대역을 활용하고 있으며 Grain의 라이

T-Mobile-800MHz-매각으로-현금을-조달하고-스펙트럼을-조화시키며-작은-불확실성-제거

T-Mobile: 800MHz 매각으로 현금을 조달하고 스펙트럼을 조화시키며 작은 불확실성 제거

이것이 중요한 이유: 관세는 무선 및 유선 네트워크 구축에 사용되는 네트워킹 장비의 비용을 증가시킬 것입니다. 미국의 통신 회사들은 주로 EU와 중국에 있는 제조업체로부터 장비를 조달하는데, 이들 국가는 각각 20%와 34%의 관세를 부과받았습니다. 결론: 관세가 통신 산업에 실질적인 영향을 미칠 것으로 예상하지 않으며, 공정가치 추정치도 조정하지 않습니다. 베리존, AT&T, T-모바일 모두 좁은 마진을 가지고 있으며, 비슷한 역학 관계에 직

통신-장비-비용에-대한-관세-영향은-네트워크-확장을-늦출-수-있지만-그-영향은-미미할-것입니다4

통신: 장비 비용에 대한 관세 영향은 네트워크 확장을 늦출 수 있지만, 그 영향은 미미할 것입니다.

왜 중요한가: 무선 통신 산업의 성장세가 둔화되고 있으며 경쟁이 다소 강화되었습니다. AT&T는 분기 동안 고객 유치 노력을 강화했으며, Verizon도 이에 따라 움직였습니다. T-Mobile은 시장 점유율을 계속 확대하고 있으며, 이 추세가 변하지 않을 것으로 예상되지만 경쟁사들도 가만히 있지 않고 있습니다. T-Mobile은 순 후불 휴대폰 고객 495,000명을 추가했으며, 이는 전년 동기 대비 532,000명에서 감소했습니다. 회사는 

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T-Mobile 실적: 고객 성장 둔화 신호에도 불구하고 재무 성과는 강세를 보였습니다  

TMUS) : -10.7% Bank of America (BAC) : -7% 외 일부 금융·헬스케어 종목 4. 버핏의 포트폴리오 전략 요약 금융·핀테크 비중 축소 : 리스크 회피, 현금 확보 소비재·방어주 강화 : 안정적 현금흐름, 장기 성장 기대 집중 투자 : Apple 등 상위 5개 종목이 전체 포트의 63% 가치 중심, 장기 보유 원칙 유지 워렌버핏 13F공시 보면 총 15개 종목에서 포지션 변경한 것을 확인할 수 있다. 2개 종목 완전 

워렌버핏-25년-1분기-13F-공시-STZ-추가-매수-은행주-매도

워렌버핏 25년 1분기 13F 공시(STZ 추가 매수, 은행주 매도)

TMUS) 이번에 신규매수/추가매수 한 종목을 보면 역시 워렌버핏 답다는 생각이 든다. 신규 매입 Constellation Brands (STZ) 미국의 대표적인 주류 제조 및 유통 회사 로, 코로나(Corona), 모델로(Modelo), 로버트 몬다비(Robert Mondavi) 같은 와인, 맥주, 증류주 브랜드를 보유하고 있다. 나중에 컨스텔레이션에 대해서 자세하게 분석을 해보겠다. 소비재(Consumer Staples) 섹터에서 안정적인 

버크셔해서웨이-STZ-ULTA-13F공시-포트폴리오-변경-Feat-워렌버핏-애플-매도-중지

버크셔해서웨이 STZ ULTA 13F공시 포트폴리오 변경(Feat. 워렌버핏 애플 매도 중지)

Cummins의 3분기 연결 매출은 전년 대비 대체로 변동이 없었으며, 미국 트럭 업계의 후퇴와 그에 따른 새로운 대형 트럭 주문의 정상화로 인한 지속적인 역풍에도 불구하고 조정 EBITDA 마진은 150bp 개선되었습니다. 순매출은 파워 시스템 부문에서 17%, 유통 부문에서 16% 증가했으며, 이는 특히 데이터 센터 애플리케이션에 대한 전력 생산 수요 증가에 기인합니다. 반면에, 엔진 매출은 부진한 북미 대형 트럭 시장으로 인해 1% 감소했

Cummins-실적-발표-실적이-기대치를-상회했지만-대형-트럭-시장은-여전히-약세

Cummins 실적 발표: 실적이 기대치를 상회했지만, 대형 트럭 시장은 여전히 약세 

커민스의 4분기 연결 매출은 전년 동기 대비 1% 감소한 85억 달러로, 미국 트럭 산업 침체와 이에 따른 대형 트럭 신규 주문 정상화로 인한 역풍이 지속되었음에도 불구하고 예상치를 소폭 상회하는 실적을 달성했습니다. 순매출은 특히 데이터 센터 애플리케이션의 전력 수요 급증에 힘입어 배전 부문에서 13%, 전력 시스템 부문에서 22% 증가했습니다. 엔진 부문(소프트 대형 트럭 시장)의 순매출은 2%, 부품 부문은 17% 감소했는데, 이는 Atm

커민스-실적-발전-부문은-여전히-견조하지만-대형-트럭-산업의-역풍-지속

커민스 실적: 발전 부문은 여전히 견조하지만 대형 트럭 산업의 역풍 지속

TMUS 0.99%), 민트 모바일 13억 5,000만 $에 인수 ⑥ 캘로그(K 0.94%), 시리얼 사업 분사 '켈라노바'로 명명 하락한 개별 종목 ① 크레딧스위스(CS 13.94%), 166년 된 은행+신용문제 휘청 -*단 장 마감 이후에 약 8% 상승 ② 씨티그룹(C 5.44%), 크레딧 스위스 공포로 대형 은행들 타격 ③ JP모건(JPM 4.72%), 공매도 급증+대형 은행주 타격 ④ 보잉(BA 4.38%), 사우디 항공과 370억 달러

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