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자화전자 #센텀호랑이 #Centum_Tiger #폴디드줌 #액츄에이터 #엔코더 #애플 #아이폰15 #아이폰16 #프로맥스 #프로 #점유율확대 #3분기재고자산 #4분기홀리빅써프라이즈예약 #24년역대급실적보장 #지화자 #ballguide *Disclaimer 1. 게재된 내용들은 저의 분석 및 기록용도로 작성하며 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다. 2. 해당 콘텐츠는 참고자료로만 활용하시기 바라며 어떠한 경우에도 투자 결과에

자화전자-Feat-애플-밸류체인-대장

자화전자 (Feat. 애플 밸류체인 대장)

온코닉테라퓨틱스 "신약 '자큐보정'으로 어닝서프라이즈" [서울=뉴시스]이승주 기자 = 바이오 기업 온코닉테라퓨틱스가 국산 37호 신약 '자큐보정'의 가파른 성장에 힘입어 올해 상반기 역대 최대 실적을 기록했다. 온코닉테라퓨틱스는 상반기 매출 186억원, 영업이익 27억원으로 집계돼 첫 반기 흑자 전환에 성공했다고 11일 밝혔다. 이는 지난 4월 상향 조정한 연간 매출 가이던스 249억원의 75%에 해당하는 실적.. 뉴시스 뉴시스 말 그대로 출시

온코닉테라퓨틱스-476060-자큐보정을-발판삼아-차세대-항암제로-진격

온코닉테라퓨틱스(476060)_자큐보정을 발판삼아 차세대 항암제로 진격

ul for their enduring trust, a relationship that often spans much of their adult lifetime. It is those dedicated savers that are forefront in my mind as I write this letter. 저의 오랜 파트너인 Charlie Munger와 저는 많은 사람들의 저축을 관리하는 일을 하고 있습니다. 우리는 그들의 지속적인 신뢰, 

11-버크셔-해서웨이-주주서한-2022년-2023년-2월-공개19

#11. [버크셔 해서웨이 주주서한] 2022년 (2023년 2월 공개)

왜 중요한가: Lululemon은 아메리카 지역(총 매출의 71%), 중국 본토(15%), 기타 지역(14%)에서 각각 3%, 21%, 16%의 매출 성장률을 보고했습니다. 이는 우리 예상과 유사하지만, 스포츠웨어에 대한 경쟁 심화와 수요 불균형으로 인해 매출 성장률이 둔화되었습니다. 회사는 2025년 매출 성장 전망(5%-7%)을 유지했지만, 관세 관련 위험(중국 30%, 기타 국가 10% 적용 시)으로 인해 마진 감소(60bp)와 할인 위험

룰루레몬-실적-관세-영향으로-타격-받았지만-브랜드는-건전-주가는-매력적

룰루레몬 실적: 관세 영향으로 타격 받았지만 브랜드는 건전, 주가는 매력적

Narrow-moat Ulta는 즉시 Dave Kimbell이 CEO 겸 이사회 멤버에서 물러나고 Kecia Steelman이 그 자리를 대신하게 되었다고 발표했습니다. 이전에 킴벨이 물러날 계획이라는 징후는 없었지만, 스틸맨은 10년 이상 Ulta에서 근무했고 2023년부터 사장 겸 최고 운영 책임자로 재직해 왔기 때문에 변화는 순조로울 것으로 예상됩니다. 실제로 그녀는 지난 10월에 열린 울타의 애널리스트 행사에서 주요 연사 중 한 명이었습

Ulta-Beauty-CEO-교체는-예상치-못한-일이지만-순조롭게-진행될-것-주가는-고평가된-상태

Ulta Beauty: CEO 교체는 예상치 못한 일이지만 순조롭게 진행될 것, 주가는 고평가된 상태

울타 뷰티의 4분기 수익성은 1월 6일 CEO 교체 및 업데이트된 가이던스 발표 이후 상향 조정했던 예상치를 상회했습니다(참고 사항 참조). 단점으로는 대형 유통업체인 아마존, 틱톡 샵, 무점포 유통업체인 콜스와의 파트너십을 맺은 세포라 등과의 경쟁이 치열해지면서 계속 압박을 받고 있다는 점입니다. 실제로 Ulta는 2024년에 0.7%의 비슷한 매출 증가율을 기록했으며, 2025년 가이던스는 10월 애널리스트 이벤트 이후 이미 낮춘 기대치에 

얼타-뷰티-실적-4분기-양호한-수익성에도-불구하고-여전히-흠결-주식-매력적

얼타 뷰티 실적: 4분기 양호한 수익성에도 불구하고 여전히 흠결, 주식 매력적

작은 규모의 룰루레몬이 예상을 뛰어넘는 3분기 매출과 수익을 기록하며 2024년 상반기의 어려움을 떨쳐냈습니다. 비록 미주 지역 매출이 2% 감소했지만(전년 동기 대비 13% 성장), 2025년에 출시될 제품들을 낙관할 수 있는 이유가 있으며, 해외 매출이 급증했습니다. 저희는 룰루레몬의 주당 적정가치 추정치인 296달러를 한 자릿수 중반으로 상향 조정할 것으로 예상하지만, 지난 3개월 동안 40% 이상 상승한 주가는 고평가된 것으로 평가합니다

룰루레몬-실적-해외-성장이-북미의-부진을-만회하고-주가는-비싸다

룰루레몬 실적: 해외 성장이 북미의 부진을 만회하고, 주가는 비싸다

휴가철 판매 업데이트 이후 추정치를 상향 조정했음에도 불구하고(1월 13일 참고), 룰루레몬의 4분기 실적은 우리의 예측을 뛰어넘었습니다. 그러나 3월 27일 시장 마감 후 거래에서 주가는 약 10% 하락했는데, 이는 미국 내 판매 추세가 약화되면서 2025년 전망이 실망스러워졌기 때문입니다. 구체적으로, 회사는 총 매출 성장률과 주당 순이익을 각각 5%-7%, 14.95달러-15.15달러로 예상했는데, 이는 당사의 예상치인 8.6%와 15.5

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룰루레몬의 실적: 우려스러운 미국 트렌드가 성공적인 2024년을 가려버리다. 마감; 주식은 공정하게 평가되었다.

중요성: 경쟁 심화, 스포츠웨어 지출 감소, 일부 핵심 스타일 수요 약화로 인해 Lululemon의 매출 성장률은 당사의 8% 예상치를 하회했으며 미주 지역 장기 목표치에도 미치지 못했습니다. 한편, 관세 인상이 마진에 압박을 줄 것으로 예상됩니다. 2025년 연간 매출 가이던스는 약 3% 하향 조정되어 108억 5천만 달러~110억 달러로, 주당순이익(EPS)은 14.58달러~14.78달러에서 12.77달러~12.97달러로 낮아졌다. 관세로 

룰루레몬-실적-매출-부진과-실망스러운-전망에도-브랜드-가치-유지-주가-매력적

룰루레몬 실적: 매출 부진과 실망스러운 전망에도 브랜드 가치 유지, 주가 매력적

룰루레몬은 연말연시 판매 호조에 힘입어 4분기 가이던스를 상향 조정했습니다. 이러한 실적의 배경에는 회사 브랜드의 인기, 낮은 신용등급, 꾸준한 신상품 출시가 있습니다. 또한, 룰루레몬은 더 많은 프로 운동선수를 후원하는 등 마케팅을 강화했습니다. 최근의 견고한 실적과 2025년에 더 많은 혁신이 예상됨에 따라 북미 매출 둔화와 경쟁에 대한 투자자들의 비관론이 사라지고 주가는 지난 5개월 동안 약 75% 상승했습니다. 공정가치 추정치를 310달

룰루레몬-연말연시-매출이-예상을-뛰어넘으면서-우려는-일단락-주가는-고평가된-상태

룰루레몬: 연말연시 매출이 예상을 뛰어넘으면서 우려는 일단락, 주가는 고평가된 상태

uld do more, write authors from Green Energy Consumers Alliance and the Acadia Center. 매사추세츠주는 히트펌프에 대해 계절별 할인을 제공하는 것으로 좋은 출발을 보이고 있습니다. 하지만 더 많은 도움이 될 수 있다고 그린 에너지 소비자 연합과 아카디아 센터의 저자들은 말합니다. Larry Chretien is the executive director of Green Energy

Heat-pumps-could-be-affordable-for-most-—-if-rates-were-fair

Heat pumps could be affordable for most — if rates were fair

중요한 이유 지난 10년간 2023년까지 유니레버의 부진한 수익률을 해결하기 위해 경영진이 올바른 조치를 취했다고 믿습니다. 2030년까지의 단순화된 성장 알고리즘은 최소 2%의 볼륨 성장과 매출 총이익 개선을 통한 완만한 영업이익률 확대를 목표로 합니다. 인도와 유니레버가 진출해 있는 기타 신흥 시장에 대한 집중도가 높아지면 볼륨 성장을 뒷받침할 수 있을 것입니다. 단점으로는 상당한 환율 타격이 예상되며, 이는 회사의 경화 기준 이익 성장 목

유니레버-투자자의-날-장기적인-가치-창출을-위한-길을-제시하다

유니레버: 투자자의 날, 장기적인 가치 창출을 위한 길을 제시하다

중요한 이유 예상치 못한 CEO의 퇴진은 유니레버가 성장을 가속화하고 포트폴리오의 잠재력을 실현하기 위한 실행 계획을 발표한 지 1년이 조금 넘은 시점에 이루어졌습니다. 지금까지의 실행 계획은 그룹의 실적을 향상시키는 데 성공적이었다고 생각합니다. 예상치를 소폭 하회한 2024년 4분기 실적에 대해 시장은 부정적인 반응을 보였고, 2025년 상반기에 대해서는 다소 신중한 가이던스를 제시했습니다. 투자자들은 이를 혁신이 더디게 진행되고 있다는 신

Unilever-진행-중인-혁신-스토리에서-깜짝-놀랄-만한-CEO의-퇴장

Unilever: 진행 중인 혁신 스토리에서 깜짝 놀랄 만한 CEO의 퇴장

왜 중요한가: 다른 유럽 소비재 기업들과 마찬가지로 1분기 매출을 발표한 기업들은 판매량 성장률이 예상보다 약했으며, 1.3% 증가에 그쳐 회사 자체 컨센서스인 1.5%를 하회했고, 유니레버의 중기 목표인 2%를 넘지 못했다. 선진 시장은 신흥 시장(2%) 대비 4.5%의 견고한 유기적 매출 성장을 기록했습니다. 이는 뷰티 및 웰빙, 개인 위생, 아이스크림 부문에서 중간 단일 자릿수 유기적 성장과 유럽 및 북미에서의 경쟁력 개선에 힘입었습니다.

유니레버-가격-인상으로-소폭의-컨센서스-초과-달성-하지만-판매량-성장-둔화

유니레버: 가격 인상으로 소폭의 컨센서스 초과 달성, 하지만 판매량 성장 둔화

왜 중요한가: 상반기 매출 성장률은 1.5%로 여전히 둔화세를 보였으며, 곧 분사될 아이스크림 사업을 제외하면 1%에 가까운 수준입니다. 이는 유니레버의 중기 목표인 2% 이상을 하회하며, 변동성 높은 거시경제 환경 속에서 소비자 지출에 대한 지속적인 신중함을 반영합니다. 유니레버는 선진 시장에서 탄탄한 성과를 이어가며 유기적 매출이 4.3% 증가했습니다. 북미 지역에서는 유니레버의 최근 포트폴리오 전환과 혁신이 경쟁사 대비 우수한 성과를 이끌

유니레버-실적-선진-시장에서의-견고한-성과가-신흥-시장-약세를-상쇄

유니레버 실적: 선진 시장에서의 견고한 성과가 신흥 시장 약세를 상쇄

중요한 이유 볼륨 성장은 동종 업계에 비해 견조했지만 전 분기에 비해 가속화되지 않았습니다. 시장에서는 유니레버의 혁신 계획이 순조롭게 진행되고 있음에도 불구하고 지난 4분기의 호실적을 유지하기 어려울 것으로 우려하고 있습니다. 마케팅에 대한 투자는 2023년의 14.3%에 비해 매출의 15.5%로 증가하여 10년 만에 가장 높은 수준으로 브랜드에 대한 지원을 강화했습니다. 그럼에도 불구하고 2024년 기저 영업 마진은 순생산성 향상과 투입 비

유니레버-실적-볼륨-성장세가-다소-둔화-혁신-계획은-순조롭게-진행-중

유니레버 실적: 볼륨 성장세가 다소 둔화, 혁신 계획은 순조롭게 진행 중

울타 뷰티 언리시드' 계획에 대한 신뢰를 보여줍니다. 이 전략은 핵심 사업 성장, 신규 기회 확대, 운영 및 비용 최적화를 목표로 합니다. 울타는 비교 가능 매출이 평탄할 것으로 예상된 가운데, 38.7%의 영업 마진과 12.2%의 영업 이익률을 기록하며 우리 예상치를 상회했습니다. TikTok Shop의 경쟁 강화, 경쟁 우위가 없는 Kohl's와 Sephora의 파트너십 등에도 불구하고 시장 점유율을 확대했습니다. 주당 순이익(EPS) $6

울타-뷰티-실적-기대치를-상회했지만-전망과-평가가-그리-밝지-않아

울타 뷰티 실적: 기대치를 상회했지만, 전망과 평가가 그리 밝지 않아

ultiple 그리고 그 Multiple을 결정하는 요소는 성장 속도의 가파르기와 재료의 신선함 재료가 신선하다면 높은 Multiple을 주고 재료가 오래됐다면 낮은 Multiple을 주게 된다. 왜?? 재료가 신선할수록 그 파급력의 끝을 모르기 때문에 긍정회로를 최대로 돌린 Multiple의 영역으로 넘어가지만 재료를 많이 다뤄볼수록 그 끝을 가늠할 수 있는 Data가 쌓이기 때문에 기대감이 사라진다. 맛있는 음식도 반복해서 먹으면 질리는 것

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