정훈kemN의 팜

전일 국내증시의 급락은 펀더멘탈 훼손이라기보다 수급·심리적 요인이 짙게 반영된 하락으로 판단합니다. 급락의 배경은 1) 연기금 리밸런싱 우려, 2) 레버리지 ETF 숏감마 헷지에 따른 수급 변동성, 3) 정치 리스크(금투세 관련 발언), 4) 반도체 증설 우려, 5) 금리인상 우려 등으로 정리됩니다. 시장의 이익 체력이 훼손된 이슈라기보다는, 여러 노이즈가 한 데 겹치며 수급적으로 과도하게 출회된 하락이었다고 해석합니다. 한편 전일 급락에도 불

전일 미국증시는 '마이크론테크 실적 기대감 vs PCE 물가지표 경계심리'가 혼재되는 양상으로 추정됩니다. 마이크론테크가 +6.94% 상승한 데 이어 시간외에서도 +2% 추가 상승했고, 10년물 국채금리는 +1.30% 움직였습니다. 최근 마이크론테크에 대해서는 주요 IB와 리서치 기관들의 공격적인 TP 상향이 이어지고 있으며, 이에 따라 실적발표 일정에 대한 기대감이 주가에 선반영되고 있는 상황으로 판단합니다. 다만 시장 컨센서스와 지난 가이던

*주도주 대응전략 코스피 50일 이동평균선 이격도가 130 부근에 도달했던 국면에서는 반복적으로 가파른 단기 조정이 출현해왔습니다. 26년 2월 말, 5월 중순, 6월 초 모두 이격도 130 부근 도달 후 단기 조정의 패턴이 동일하게 확인된 바 있습니다. 지난 금요일 종가 기준 코스피 50일 이평선 이격도는 122에 위치하고 있어, 아직 경계 구간에 본격 진입하지는 않았으나 추가 상승 시 점검이 필요한 레벨에 근접하고 있다고 판단합니다. 대외적

전일 미국증시는 FOMC 결과를 소화하며 변동성 장세를 연출했습니다. 시장 컨센서스에서 크게 벗어나지 않는 무난한 결과로, 장중 변동성이 이어졌으나 성명서 발표 직후에는 상승 전환하는 흐름을 보였습니다. 다만 기자회견에서 케빈워시의 '금리인하 논의 제한적' 발언이 이어지자 실망 매물이 출회되며 3대 지수는 하락 마감했습니다. 이번 회의에서 연준은 올해 PCE 물가지표를 2.7% → 3.6%로 상향 조정했습니다. 그러나 2027년 PCE 물가는 

전일 미국 증시는 테크 섹터가 큰 폭으로 하락(필라델피아 반도체 -5.7%)한 반면 다우 지수는 +0.64% 상승하며 뚜렷한 디커플링을 보였습니다. 유가 급락에 따른 경기 개선 기대가 형성되면서 산업재·금융 등 경기민감주와 가치주 부문으로 수급 로테이션이 발생한 것으로 판단합니다. 다만 신고가 리스트 최상단에는 여전히 AI 인프라 관련주들이 다수 포진해 있습니다. MU, ARM, AMAT, SNDK 등은 전일 급등 이후 차익실현 매물이 출회됐으

전일 미국증시에서 가장 강한 흐름을 보인 섹터는 테크와 산업재였습니다. 산업재의 경우 비중이 가장 높은 스페이스X의 상장 효과로 일부 왜곡이 있긴 하나, 전력인 프 라·건설기계·항공 등 금리인상 피해주들이 강한 반등을 시현한 점에 주목할 필요가 있습니다. 국내증시 산업재 섹터에서도 최근 전력설비 관련주들(LS일렉트릭, 효성중공업 등)이 바닥권에서 강한 반등을 보이고 있어, FOMC 이후 금리인상 우려감이 완화될 경우 추가 상승으로 이어질지 점검