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areholders of Berkshire Hathaway Inc.: Berkshire Hathaway Inc. 주주 여러분: Charlie Munger, my long-time partner, and I have the job of managing the savings of a great number of individuals. We are grateful for their enduring trust, a relationship that of

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#11. [버크셔 해서웨이 주주서한] 2022년 (2023년 2월 공개)

arks Today I’d like to discuss the United States’ provision of what economists call “global public goods,” for the entire world. First, the United States www.whitehouse.gov Today I’d like to discuss the United States’ provision of what economists cal

스티브-마이런-스피치

스티브 마이런 스피치

arket (H M Hennes Mauritz AB ADR (HNNMY))에서 거래가능합니다. 아래 테이블에서 가격과 재무수치는 유로 기준입니다. 가격과 배당금 외의 금액은 모두 백만 단위. 시가총액 차이가 많이 납니다. 자라가 훨씬 큽니다. 배당수익률은 HM 승! 매출성장률이나 이익성장률은 자라가 앞섭니다. 자라 승! 시총과 이익을 고려한 밸류 지표는 HM이 더 저렴해 보입니다. 이렇게만 보면 숫자가 고만고만해서 추이를 파악하기 어렵습니다. 

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H&M(HM-B) vs Zara(ITX): 패스트패션 업체들의 성장 차이는 어디에서 비롯되었나

ard.CT가 작성한 글에 댓글로 피드백 주시면, 본인이 원하는 기능이 적용될 수 있습니다. 참여 부탁 드립니다. 1 . 기업개요 1976년 4월, 스티브 잡스와 스티브 워즈니악, 론 웨인이 잡스 부모님의 차고에서 컴퓨터 조립키트 애플1을 만들면서 시작. 당시 상호는 Apple Computer, Inc. 로 시작 1-1 애플의 연대기 1976~1977년 : Apple 1, Apple 2의 출시로 산업용으로만 쓰이던 컴퓨터가 일반 가정으로 보급되

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AAPL : 애플은 2020년대에도 성공할 수 있을까?

티앤엘 (340570) 1편 - Hero is rising 바로가기 ▶ 티앤엘 (340570) 2편 - Hard Wall 바로가기 1편에 이어 2편도 많이 사랑해주셔서 감사합니다. 사실 저의 핵심 투자아이디어를 연상한 계기가 3편에서 드러나기 때문에 티앤엘 보고서의 메인은 3편이라고 볼 수 있습니다. 4편은 3편의 내용이 길어져서 어쩔 수 없이 나눌 수 밖에 없었습니다. 최초 티앤엘이라는 회사를 리서치 해봐야겠다라고 마음 먹은 이유가 3편에서 

티앤엘-340570-3편-Huge-Wave

티앤엘 (340570) 3편 - Huge Wave

arnings missed by $0.11, revenue fell short of estimates Oceaneering은 26일 장마감 이후(한국시간 27일 오전) 컨센서스 대비 매출액 $3.73M, EPS $0.11을 하회하는 매출액 $597.91M, EPS$0.18을 기록했다. 그로 인해서 장마감 이후 순간적으로 23%나 주가가 하락했다가 -15%수준에서 마감을 한 상황. EPS가 컨센서스 대비 무려 

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[OII.NYSE] Oceaneering 2분기 실적 업데이트

arter 2023 Results | Dril-Quip, Inc The Investor Relations website contains information about Dril-Quip, Inc's business for stockholders, potential investors, and financial analysts. Dril-Quip, Inc Drill-Quip은 7월 31일 장마감 이후 컨센서스 대비 매출액 $9.4M, EPS $0.

DRQ-NYSE-Drill-Quip-2분기-실적-업데이트

[DRQ.NYSE] Drill-Quip 2분기 실적 업데이트

Cheniere Energy Partners는 예상보다 양호한 2분기 실적을 기록했습니다. 2022년, 2023년 러시아-우크라이나 전쟁에 의한 막대한 이익 증가 이후 수익 사이클에서 회사의 실적은 확실히 바닥을 친 것으로 보입니다. 지난 몇 분기 동안 마케팅 스프레드가 개선되어 정상화 수준에 근접했으며, Cheniere는 2024년과 2025년 남은 기간 동안 상당히 양호한 포지셔닝을 확보한 것으로 보입니다. 마케팅 전망을 업데이트한 후 당사

Cheniere-Energy-Partners-마케팅-이익-증가로-적정가치-52달러에서-54달러로-상향-조정

Cheniere Energy Partners, 마케팅 이익 증가로 적정가치 52달러에서 54달러로 상향 조정

우리는 회사를 새롭게 살펴본 후 와이드 해자 Cheniere Energy Partners의 유닛에 대해 54 달러에서 60 달러의 공정 가치 추정치를 할당합니다. 이제 우리는 사빈 패스 5단계 확장이 완료될 확률을 25%로 평가합니다. 이러한 운영으로 인해 현금 창출이 크게 증가하여 유니트 보유자에게 더 많은 수익이 돌아갈 수 있습니다. 하지만 아직까지 이 프로젝트와 관련된 계약 물량이 충분하지 않으며, 프로젝트의 규모가 워낙 커서 여러 고객이

Cheniere-Energy-Partners-새로운-시각으로-와이드모트-등급을-긍정적으로-평가-유닛-공정가치-평가

Cheniere Energy Partners: 새로운 시각으로 와이드모트 등급을 긍정적으로 평가, 유닛 공정가치 평가

우리는 Enterprise Products Partners의 공정한 가치 추정치를 $32에서 $33로 상향 조정했습니다. 이는 최근 재검토와 개발 중인 프로젝트를 반영한 결과입니다. 우리는 주가가 적정하게 평가되었다고 판단합니다. 현재 $70억 규모의 자본 투자 프로그램이 완료되면 2024년부터 2026년까지 EBITDA가 약 $10억 증가해 $10.7억에 달할 것으로 예상됩니다. 경영진의 최근 발언에 따르면, 현재의 거시경제 불확실성이 진행 

Enterprise-Products-Partners-광범위한-경쟁-우위-등급으로-커버리지-이전-주가는-적정-평가

Enterprise Products Partners: 광범위한 경쟁 우위 등급으로 커버리지 이전; 주가는 적정 평가

강력한 경쟁 우위를 갖춘 Cheniere Energy Partners는 조정 EBITDA가 PitchBook 컨센서스보다 약간 낮은 $997억 달러를 기록했습니다(컨센서스 $103억 달러). 경영진은 현재의 거시경제적 혼란 속에서도 사업이 안정적으로 유지될 수 있는 유리한 위치에 있음을 강조하며 연간 전망을 재확인했습니다. 이에 따라 우리는 $61의 공정 가치 추정치를 변경하지 않습니다. 4월 3일 보고서에서 강조했듯이, 액화천연가스(LNG) 

Cheniere-Energy-Partners-실적-사업이-대부분-영향을-받지-않아-전망-유지

Cheniere Energy Partners 실적: 사업이 대부분 영향을 받지 않아 전망 유지

핵심 내용: 모델을 검토한 결과, 광범위한 경쟁 우위를 갖춘 Cheniere Energy Partners의 공정 가치 추정치를 $57에서 $55로 하향 조정했습니다. 고정 비용의 감소가 주요 요인이었으나, 이는 가중 평균 자본 비용의 감소로 상쇄되었습니다. 모델 내 수수료는 $2.80/mmbtu로 유지되었습니다. 이전에는 인플레이션에 따라 수수료가 점진적으로 증가할 것으로 가정했지만, 이제 고정될 것으로 예상합니다. Cheniere의 현금 흐름

Cheniere-Energy-Partners-유닛-공정-가치-재평가-후-적정-평가

Cheniere Energy Partners: 유닛 공정 가치 재평가 후 적정 평가

왜 중요한가: 유닛 보유자의 성장은 Sabine Pass 시설에서 새로운 생산량을 가동하는 것이 필요합니다. 해당 프로젝트는 수정되어 FERC에 제출되었으며, 새로운 단계별 전략에 대한 승인을 얻기 위해 진행 중입니다. 우리는 최종적으로 승인 과정이 프로젝트의 주요 장애물이 되지 않을 것으로 보고 있습니다. 규제 환경은 LNG 프로젝트에 대해 가속화되고 더 유리해졌습니다. 새로운 단계별 접근 방식은 최종 투자 결정으로 진행하기 위해 필요한 자본

Cheniere-Energy-Partners-실적-제5단계-확장-계획-수정안-FERC에-제출

Cheniere Energy Partners 실적: 제5단계 확장 계획 수정안 FERC에 제출

와이드모트 등급을 받은 Cheniere Energy Partners는 약간의 변동만 있었을 뿐 피치북의 예상치에 부합하는 실적을 발표했습니다. 2024년 단위당 배당은 3.25달러였으며, 2025년에는 중간값인 3.30달러까지 올라갈 것으로 예상했습니다. 모기업인 Cheniere Energy와 마찬가지로 Cheniere Energy Partners의 공정가치 추정치를 60달러에서 61달러로 소폭 상향 조정합니다. 2025년을 살펴보면, 보통주당

Cheniere-에너지-파트너스-실적-배당금-증가가-예상되는-꾸준한-성과

Cheniere 에너지 파트너스 실적: 배당금 증가가 예상되는 꾸준한 성과

왜 중요한가: 우리는 Stage V Sabine Pass 확장 계획의 실현 가능성을 25%에서 0%로 하향 조정합니다. 해당 확장 계획은 3개의 생산 라인을 가동하는 것을 포함했으나, 이는 단일 라인 전략과 더 이상 일치하지 않습니다. 전체 Stage V는 여전히 실현될 수 있으나, 최대 3회의 최종 투자 결정이 필요한 더 긴 시간 프레임 내에서 진행될 것입니다. 유닛 보유자에게는 특히 중요하게, 전략 변경에는 Corpus Christi 시설이

Cheniere-Energy-Partners-확장-전략-변경이-FVE에-부정적인-영향을-미칩니다

Cheniere Energy Partners: 확장 전략 변경이 FVE에 부정적인 영향을 미칩니다

왜 중요한가: 경영진은 단기 및 중기 자본 우선순위, 주주 환원 방안을 논의했습니다. Enterprise의 계약 매출 비중이 높다는 점은 중기 현금 창출 전망을 명확히 보여줍니다. 제한된 성장 자본 지출과 결합해, 자본 계획이 마무리되는 2026년부터 주주 환원이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 2024년 분배 가능 현금 흐름의 61%가 주주에게 배분되었습니다. 2027년에는 새로운 대규모 투자 계획이 없을 경우 최대 71%까지 상승할 수 있으

Enterprise-Products-Partners-실적-무역-혼란-속에서도-안정적인-실적

Enterprise Products Partners 실적: 무역 혼란 속에서도 안정적인 실적

중요한 이유: Enterprise의 통합 파이프라인 자산 네트워크는 석유 및 가스 분야에서 기회가 생길 때마다 회사가 계속해서 이익을 얻을 수 있도록 하는 데 도움이 되고 있습니다. 최근 마무리된 Piñon Midstream 거래로 델라웨어 분지에서 회사의 입지가 더욱 강화되었습니다. Enterprise는 거래와 관련하여 더 많은 성장 기회를 발견함에 따라 2025년 자본 지출을 35억 달러에서 37억 5,000만 달러(중간값)로 늘렸습니다. 

Enterprise-퍼미안-입지가-계속해서-성장-기회-촉진

Enterprise, 퍼미안 입지가 계속해서 성장 기회 촉진

중요한 이유 엔터프라이즈의 견조한 연말 실적은 퍼미안 물량 증가에 힘입어 천연가스 액체(NGL) 및 천연가스 부문의 성장에 힘입은 것입니다. 이는 가동 중단과 공급 과잉으로 인한 석유화학 부문의 실적 약세로 인해 부분적으로 상쇄되었습니다. 2025년 엔터프라이즈는 예상과 일치하는 한 자릿수 중반의 장기 목표에 부합하는 EBITDA 성장을 달성할 것으로 예상합니다. 또한 2024년 부진했던 석유화학 사업 부문의 실적 반등도 실적 개선에 도움이 될

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