김형진 (PhD. K)의 팜

※ 성광벤드 ※ 태광 역시나 실적에 대한 방향성은 두 기업 사이에 특별한 차별성은 없다. 둘다 잘 회복했고, 상승 중이다. 차이가 조금 있다면 ※ 성광벤드 ※ 태광 태광의 수익률 방어가 좀 더 좋다. 태광의 IR에 따르면 본인들은 지난 침체기에 인력 2.5~3명을 대체할 수 있는 자동화 로봇을 도입했기 때문이라고 한다. 아울러 침체기 때 고객사 pool을 넓혔뒀기 때문에 수익성을 유지할 수 있는 선별 수주를 진행했다고 한다. ※ 좌: 성광벤드 

두 피팅 종목은 작년 9월 급등 후 지금은 주가가 기고 있다. ※ 네이버 증권 LNG선 수주와 주가가 커플링되는 느낌이 있었고 그에 따라 LNG가격과 피팅 주가가 동행하는 느낌인데 사실 피팅의 전방은 플랜트 가 훨씬 크다. 아무리 생각하고 확인해도 최대 전방인 플랜트는 견조하다고 생각이 되었고, 최근 기어다니고 있는 주가를 보고 있자니 비중을 늘리지 않을 수가 없었다. 그래서 최근 1주일 성광벤드와 태광의 비중을 늘렸더니!! ※ 전자공시 헤헷.

피팅 업체 주가가 많이 빠졌다ㅜㅜ 현황과 전방 상황을 확인해보자. ※ 성광벤드 IR ※ 태광 IR 성광벤드와 태광 모두 석유/정유화학의 매출 비중이 가장 높으며 성광벤드는 신규수주에서도 석유화학이 가징 높게 유지되고 있음을 알 수 있다. ※성광벤드IR, 태광IR 두 회사 모두 22년 2분기의 압도적인 QoQ 수주 증가가 있었지만 22년 3분기 QoQ는 소폭 감소했었다. ※ 다올투자증권 22년 4분기 수주는 사업보고서가 나와야 알겠지만 일단 수출

성광벤드 혼자 정리하기 아쉬우니 친구인 태광도 같이. 기업명: 성광벤드(시가총액: 4,061억) 보고서명: 분기보고서 (2022.09) 잠정실적: Y 매출: 653억(예상치: 668억) 영업익: 78억(예상치: 99억) 순익: 109억(예상치: 89억) ** 최근 실적 추이 ** 2022.3Q 653억 / 78억 / 109억 : OPM 12% 2022.2Q 671억 / 87억 / 98억 : OPM 13 % 2022.1Q 454억 / 31억 / 

보고서 중점 내용 ▶ 동의하는 내 생각 ▶ 비판적인 내 생각 최근의 주가 조정은 단기간 주가 급등으로 인한 차익 실현으로 추정 이태리 경쟁사들은 원재료 수급 (유럽 철강사 생상 차질), 전력 가격 등의 인플레이션 여파로 M/S 유지 어려움 포스코 가동 중단은 원재료 수급을 타이트하게 만들어 판가 인하 방어 예상 ▶ 주가 급등에 따른 일부 차익실현이 있을 것이라 생각하고 나도 20% 정도 수익 실현함 ▶ 물론 아직 업사이드가 남았다는 것에도 동의

2022년 2분기 놀라운 실적을 보여준 성광벤드와 태광의 실적 개선 요인 매출 증가에 따른 레버리지 효과 원재료 가격 상승에 따른 재고 평가 이익 환율 개선 효과 추가적으로 발생할 수 있는 실적 개선 요인 Mix 효과 판가 인상 효과 레버리지 효과 향후 실적 영향 요인 재고자산 평가이익 감소 레버리지 효과 지속 LNG 중심의 Mix 개선 효과 발생 (Fig.3) 원재료의 매출 대비 비중은 약 40%, 주요 원재료인 카본과 SUS 모두 상승 (F