김형진 (PhD. K)의 팜

2022.08.16 17:36:07 기업명: 한국카본(시가총액: 6,308억) 보고서명: 반기보고서 (2022.06) 잠정실적: N 매출: 716억(예상치: 1,016억) 영업익: 25억(예상치: 63억) 순익: 89억(예상치: 46억) ** 최근 실적 추이 ** 2022.2Q 716억 / 25억 / 89억 2022.1Q 777억 / 43억 / 31억 2021.4Q 813억 / 33억 / -87억 2021.3Q 781억 / 88억 / 68억 2

- 2021년 실적은 보냉제 납품 기저와 원재료 상승으로 2020년 대비 부진 (2020년 사상 최대 실적) - 지속적인 국내 조선사 LNGC 수주로 Q 및 ASP 상승 여력이 있음 - 하지만 현대중공업그룹 + 삼성중공업의 LNGC 캐파는 40척 수준으로 추가적인 Q 상승은 한계 - 따라서 실적 성장은 P 상승으로만 가능했던 상황 - GTT사의 NO96 Super+ 개발로 R-PUF 사용이 예상되기 때문에 대우조선해양향 매출 발생 가능성 ↑ -

한국카본의 21년 실적 공시가 나왔다. 전방 산업인 조선사들은 적자가 났고, 같은 조선기자재 업체인 HSD엔진도 적자가 났다. 그에 반해 한국카본은 적자는 모면했다. 전방 산업인 조선사들이 적자가 났으니 후방 업체들의 수익성도 안좋을만 하지. 조선사들의 적자 원인은 아직 남아있는 저가 수주와 원자재 가격 상승. 대략 2년 정도 전에 저가로 수주한 것을 최근의 높은 원자재 비용으로 제작하여 납품을 하게 됐으니 수익 나기 쉽지 않았겠지. 그래도 조

조선업종 투자를 시작했고, 그 중 한국 카본의 비중을 키우려고 한다. 대표적인 시크리컬 업종인 조선은 이전 사이클이 2007, 2008년도에 있었고, 중간에 작은 사이클이 2014년도 정도에 있었다. 사이클 길이가 길다보니 매우 긴 시계열의 데이터가 필요한데 보고자하는 데이터만 찾기가 쉽지 않았다. 그래서 진짜 먼저 볼 지표들만 전자공시 하나씩 열어보면서 확인했다;; 보고싶은 데이터는 더 많이만 일단 정리한 데이터만 포스팅을 해본다. ※ 전자공