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산업분석 과거와 다른 NEW CYVCLE의 시작 빠르게 시작된 업황의 반등 반도체 산업의 경우 공급 하락으로 발생한 Down Cycle 에서 , 경기 회복과 수요 회복이 함께 이루어짐에 따라 새로운 Up Cycle 이 시작된다 . 따라서 일반적으로 반도체 산업의 업황은 경기선행지표들을 6 개월가량 후행 하는 특성을 가진다 . 다양한 경기 선행지표들 중 전 세계 경기가 반도체 업황에 미치는 영향을 가장 잘 나타내는 지표는 ISM 제조업지수이다 .

깨지지-않는-본질-주성엔지니어링-KOSDAQ-0369305

깨지지 않는 본질, 주성엔지니어링(KOSDAQ, 036930)

중요한 이유: Delta가 업계에서 가장 많은 프리미엄 매출을 올리고 여전히 수익성이 있지만, 호화로운 여행을 제공하는 비용은 계속 상승하고 있습니다. 분기 결과를 넘어 보면, Delta의 단위 비용 증가가 계속해서 항공사의 마진을 잠식하고 있습니다. 비용의 약 30%를 차지하는 인건비가 12.5% 증가하면서, 운영 비용은 5.4% 증가한 반면 캐파는 작년 대비 4% 증가했습니다. 결론: 당사는 예측 기간 동안 몇 bp의 단위 비용 증가로 인해

Delta-Air-Lines-실적-발표-럭셔리-서비스-제공은-비용-많이-들어-추정-적정가치-10-하향

Delta Air Lines 실적 발표: 럭셔리 서비스 제공은 비용 많이 들어...추정 적정가치 10% 하향

중요한 이유 항공사는 팬데믹 이후 급증하는 여행 수요, 특히 럭셔리한 경험을 원하는 상대적으로 가격에 민감하지 않은 여행객으로부터 혜택을 받았습니다. 한편, 숙련된 조종사, 항공 교통 관제사, 신규 항공기의 부족으로 인해 업계 전반의 공급이 위축되어 델타항공을 중심으로 업계의 수익성이 향상되었습니다. 델타항공의 우수한 상품 세분화(경쟁사보다 더 많은 좌석 등급과 마일리지 혜택을 판매)는 어느 정도 차별화를 제공하지만, 이러한 특징이 "지속적인"

델타항공-실적-업계-리더에게-좋은-시기-공정가치-추정치-20-이상-상승한-44

델타항공 실적: 업계 리더에게 좋은 시기; 공정가치 추정치 20% 이상 상승한 $44

중요한 이유: 델타항공의 업계 선도적인 제품 세분화는 경쟁사들보다 높은 단가 수익을 올릴 수 있게 해주고, 업계 전체 수익의 대부분을 차지할 수 있게 해줍니다. 단기 및 중기적으로, 델타항공에 이러한 호재가 계속될 것으로 예상됩니다. 우리의 예측에 따르면 2029년까지 연간 35억 달러를 초과하는 잉여현금흐름이 발생할 것으로 예상되지만, 델타항공의 승객 수익률이 2023년 최고치인 0.2106달러에서 역사적 수준에 근접하게 정상화될 것으로 가정

델타항공-실적-장기-이익-예측-감소로-공정가치-18-하락한-36달러

델타항공 실적: 장기 이익 예측 감소로 공정가치 18% 하락한 36달러

중요한 이유: 항공사의 주가는 평균 이상의 변동성과 주식 시장 움직임에 대한 민감성을 보이는 경향이 있습니다. 기본적으로 항공사의 운영 실적에 작은 변화가 생기면 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 도널드 트럼프 대통령이 4월 2일에 발표한 대부분의 관세에 대해 90일 지연이 발표되었음에도 불구하고, 경기 혼란과 경기 침체의 가능성은 이전보다 더 높아졌지만, 그 시기는 불확실합니다. 우리의 가설은 향후 1~2년 동안 항공기 및 인력의 공급이 

미국-항공사-거시경제에-대한-불확실성-증가를-반영하여-불확실성-등급-조정2

미국 항공사: 거시경제에 대한 불확실성 증가를 반영하여 불확실성 등급 조정

HLB에 대해서 소개해보겠습니다. 이 기업에서 연구 개발한 간암 1차 치료제 허가 여부가 5월 16일까지 미국에서 FDA 승인 발표가 나오는데 저는 긍정적인 시나리오가 나온다는 가정 하에 기업에 대해서 소개해보겠습니다. *간암이 정말 고통스러운 것은 초기에 발생해도 통증을 느끼지 못하고 발견을 늦게 하기 때문임. *HLB를 다시 커버해보자면 간암신약 FDA승인 실패하여 하한가를 2번이나 맞았습니다. 바이오 종목에 투자를 할 땐 내가 해당 기업,

HLB-대한민국-최초-FDA-간암신약-통과하나3

 HLB :: 대한민국 최초 FDA 간암신약 통과하나

dalco Industries Ltd(인도 최대 알루미늄 압연 업체)에 따르면 인도의 알루미늄 수요는 2023년 약 4,500kmt(현기준 약 6.6%)에서 2033년까지 9,000kmt로 향후 10년 간 두 배 성장할 것으로 예상됨 . 한편 10년 간 2배는 CAGR 약 7.2%에 해당하는 수치인데, 실제론 이보다 높지 않을까? (출처: CRISIL) 한편 Primary와 Secondary의 수요처는 다음과 같음. 본 Alcoa의 주가와 연동

Alcoa-Corporation-AA-알루미늄-지금일까2

Alcoa Corporation(AA): 알루미늄, 지금일까?

협착성 심근병증을 동반한 성인 ATTR 아밀로이드증, 즉 ATTR-CM 환자를 위한 최초의 RNAi 치료제인 암부트라(성분명 부트리시란)가 미국 식품의약국(FDA)의 승인을 받았다고 알닐람 파마슈티컬스(Alnylam Pharmaceuticals)가 발표했다. 3월 21일 거래에서 주가는 약 11% 상승했습니다. 우리는 승인을 고려하여 모델을 조정했으며(이전에는 승인 확률이 95%였던 기본 케이스), 공정가치 추정치는 223달러를 유지합니다. 2

Alnylam-암부트라-미국-ATTR-CM-승인으로-치료-대상-환자군-대폭-확대

Alnylam: 암부트라, 미국 ATTR-CM 승인으로 치료 대상 환자군 대폭 확대

dality를 활용해 TPD의 장점을 극대화할 수 있을 것으로 기대한다. 동사의 DAC 기술은 TPD&sup2; 플랫폼을 기반으로 하며 현재는 GSPT1 Target에 집중하고 있다. GSPT1 민감 암종으로는 대표적으로 AML, SCLC, HER2+ 유방암 등이 있다. 추가로 DAC 전용 Linker 플랫폼인 TPD&sup2;-PROTAb을 개발해 확장성을 넓혀 기술개발을 진행 중이다. 글로벌 제약사에 기술수출 2건 2023년 동사는 TPD&

오름테라퓨틱-475830-글로벌-Leading-DAC-개발사2

오름테라퓨틱(475830)-글로벌 Leading DAC 개발사

DALL-E 학습방법 GAN(generative adversarial network / 적대적 생성 신경망) - 생성자 generative 생성자는 진짜 같은 가짜를 만들어 판별자가 가짜를 진짜라고 생각하게 만들어야함 - 판별자 discruminator 판별자는 진짜를 진짜로, 가짜를 가짜로 판별 해내야함 경찰과 위조 지폐범을 예시로 들어보면 위조지폐범이 위조 지폐를 생셩하게 되면 경찰은 지폐가 위조인지 판별하게 됨. 위조 지폐범이 잡히지는 않

AI-산업-분석-산업의-이해와-전망-데이터-센터-건설-지속-가능한가2

AI 산업 분석 - 산업의 이해와 전망(데이터 센터 건설, 지속 가능한가?)

ESR켄달스퀘어리츠는 순수 물류 리츠로서 2020년 12월 한국거래소 유가증권시장에 최초 상장하고, 현재는 전국에 18개의 물류센터를 보유하고 있는 대규모 물류 리츠로 성장하였다. 출처 : ESR KENDALLSQUARE REIT IR자료 ESR켄달스퀘어리츠의 경우 투자자와 금융기관을 통해 자금을 조달 받아 부동산 자산을 매입하고, 이를 임차인에게 임대를 내어 수익을 얻는 구조이다. 또한, ESR켄달스퀘어의 자회사인 켄달스퀘어 리츠운용을 통해 

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ESR켄달스퀘어리츠 : 물류 리츠의 강자

이오테크닉스 입니다. 상당히 오랜 기간 공부한 기업입니다. 일단 이번 글은 intro가 상당히 깁니다. 전체적인 그림을 그리고 들어가야 이오테크닉스를 제대로 이해 할 수 있기 때문이고 무엇보다 제가 정리하는데도 도움이 되었습니다. 늘 그렇듯 함께 공부하는데 도움이 되길 바라며 잘못된 멍소리는 따끔한 조언 부탁드립니다. INTRO 반도체 테크 마이그레이션의 여정은 필연적으로 여러 장벽들에 부닥치게 됩니다. 하지만 장벽을 해쳐나가게 해주는 기술이 

이오테크닉스-feat-Laser-global-standard

이오테크닉스 (feat. Laser global standard)

dalimumab)이라는 성분의 항체 치료제(바이오 의약품)입니다. 류머티즘 관절염, 강직성 척추염, 건선, 크론병, 궤양성 대장염, 건선성 관절염, 건선성 건막염, 궤양성 대장염의 궤양성 병변과 관련된 중증의 활동성 아토피 피부염을 치료하는 데 사용됩니다. 그 중에서도 미국 의약품시장은 전 세계의 약 50%의 비중을 차지할 정도로 거대한 시장입니다. 인구로 보면 그 정도 비중을 차지하는게 이상하겠지만, 미국의 엄청난 고가의 약가때문에 그런 시

미국-처방의약품-유통구조의-이해-PBM의-역할-셀트리온-삼성바이오에피스2

미국 처방의약품 유통구조의 이해 : PBM의 역할(셀트리온, 삼성바이오에피스)

바이오플러스가 있다. 관련기업 중 가장 높은 영업이익률을 보여주고 있으며 톡신도 제품 상용화를 준비 중인데 바이오플러스의 톡신은 소송 문제에서도 자유롭다. (이건 나중에 설명) 그럼에도 불구하고 5개 종목의 주가 흐름을 비교해보면, 바이오플러스만 마이너스 수익률을 기록 중이다. 실적이 정말 허접하기 짝이 없는 제테마조차도 25%를 상승했는데 말이다. 바이오플러스의 성장은 23년 한해 반짝이고 피크아웃이라서 그럴까? 6년간 단 한번의 역성장없도 

바이오플러스-HA필러-메디컬디바이스-코스메틱

[바이오플러스] HA필러+메디컬디바이스+코스메틱

dality에 대한 개발에 집중해왔다. 이번 L/O의 계약 상대방 역시 새로운 Modality에 ISU-104 항체를 활용할 계획이며, 이번 Deal은 특정 신규 Modality에 대해서만 체결된 계약이다. 따라서 2H24~1H25 중 ADC 등 다른 Modality에 대한 추가적인 L/O 계약 체결 가능성이 높을 것으로 기대한다. 알츠하이머 치료제 ISU-203 ISU-203은 ASM(Acid Sphingomyelinase)을 타겟하는 새로운

이수앱지스-086890-기술수출-시작이-좋다2

이수앱지스(086890)-기술수출, 시작이 좋다

dalbjorn, 출처 Unsplash 2. 사람에 따라 다르지만, 눈꺼풀이 한번 내려왔다 올라가는데는 0.1초 정도가 걸림. 3. '찰라'라는 말도 쓰임. 4. 불교경전의 용어로, 고대 불교에서 하루를 648만 찰라로 보고 있음. 5. 1찰라는 대략 0.01초 정도임. 6. 한국은 숫자가 만단위로 올라감

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아토초 근황(feat 전자, 원자핵, 2023년 노벨 물리학상, 레이저)

dalemint, 출처 Unsplash 은은 금속 원소들 중에 전기 전도율이 가장 높은 원소지만, 가격이 워낙 비싸서 은이 아니라 구리를 사용했다. 통신망이 초고속으로 가고, 자율주행, AI 등 가격보다 성능을 우선시하는 부문에서 은의 수요가 늘어나기 시작하고 있다. 테슬라의 전기차 1대에도 모델에 따라 은이 25~50g이 들어가고, 고사양 태양광 패널 한 장에도 은 20g이 들어 간다. 태양전지는 PERC에서 TOPCon,HJT로 점점 바뀌고

금과-은은-언제까지-올라갈까2

금과 은은 언제까지 올라갈까? 

중요한 이유: Philip Morris의 3분기 순매출은 유기적 기준으로 거의 10% 성장했습니다. 40%대 중반의 영업이익률로, 증분 매출은 회사의 순이익을 크게 개선시킵니다. 경영진이 부족분이 해소되고 있다고 밝힌 바와 같이, 미국에서의 추가 Zyn 생산능력 구축이 계획대로 진행되고 있습니다. Zyn의 인기와 British American Tobacco의 업그레이드된 Velo 제품이 여전히 미국 식품의약국의 승인을 기다리고 있는 상황에서, 

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