낙민동추노의 팜

여러번 확인하고 하니, 내용의 이해가 쉽게 되는 것 같다.

레포트 내용은 깔끔하고 일목요연하다.

하지만, 영업이익은 막혀 있는 느낌은 지울 수가 없다

사유는 삼성SDI 단일 고개사 편중 (섹터는 상이하지만, LG이노텍 느낌)

호재는 삼성SDI는 최근 수주가 자주 많아 지고 있다.

• 수냉식 냉각 시스템

-.1) 공기가 아닌 냉각수를 주입, 정밀한 온도 제어 가능

-.2) 1일 여러 차례 충반전 가능

-.3) 온도 관리에 우위가 있으며, 향후 중대형 Ess성장과 함께 점유율 상승 가능으로 예상

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• 그 외 기타

-.ESS 신제품 R&D 비용 및 국내외 신규 법인 정상화, 내연기관 사업 손상 차손 인식등으로 수익성이 빠르게 못 올라오는 상황

-.단, 3분기 국내 관계사 흑전 기점으로 신규법인의 손익 정상화 본격화

-.내연기관 사업또한 26년1분기 내 완전 철수 예정으로 향후 수익성 개선은 점차 가속화 예상 (기존에는 25년 철수인데, 쉽지는 않지)

-.주가 상승으로 밸류에이션 부담 존재 (즉. 비싸다)

-.26년 부터 핵심고객사 북미 ESS 진출 본격화에 따른 실적 모멘텀 유효할것으로 기대

• 계열사 현황

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